基金要成长QFII重防御

    青菜萝卜各有所爱,一季度机构投资分歧加大基金要成长QFII重防御

    证券时报记者杜志鑫

    上市公司和基金一季报显示,基金与QFII的选股思路有较大差异。

基金一季度主要增持券商股、资产注入、整体上市等题材股；QFII除了重仓机械、有色金属外,非常重视公路、港口、煤炭等防御性板块。

    上市公司和基金一季报披露的信息显示,基金一季度主要减持地产和食品饮料,增持金属非金属和机械设备行业。其中,金融保险、金属非金属、机械设备仪表、批发零售贸易和食品饮料为基金一季度重仓前五大行业。

    基金为了追求相对排名和净值增长,在个股方面,基金一季度主要增持券商以及参股券商股,基金增持中信证券、雅戈尔、泰达股份等股票的市值均在14亿元以上。整体上市和资产注入的沪东重机、大秦铁路也是基金一季度增持重点。

    基金一季度增持的个股也出现不少新面孔,一季度基金对南山铝业、深能源A、冀东水泥、浙大网新等股票增持幅度靠前,其中,诺安股票基金一季度增持南山铝业2821.3万股,成为南山铝业第一大流通股股东；基金裕隆增持深能源A2236.9万股；海富通风格优势基金增持浙大网新1547.5万股。

    QFII一季度除了重仓机械、金融保险等行业外,一个比较明显的特点是非常重视对有色金属、煤炭以及高速公路等防御性板块的投资,江西铜业、吉恩镍业、铜都铜业、中金黄金、山东黄金、焦作万方、中色股份等有色金属股仍然为QFII重仓持有。QFII一直以来比较重视对有色金属的投资,一方面有色金属属于资源性行业,这类资源未来越来越稀少。同时,QFII由于有国际投研背景,从国际视野考虑,QFII对于国际有色金属价格的把握和走势更有优势。

    自去年以来,沪深股指不断攀高,除去2.27深幅下调外,整体而言,市场没有出现较大幅度的调整,不论是机构或者个人,都会对此保持警惕,在这方面,QFII显得非常有准备。一季报显示,QFII重点配置了高速公路、煤炭、电力、机场港口等防御性板块和行业。摩根士丹利投资管理公司一季度增持深赤湾A73.18万股,瑞士银行有限公司、瑞士信贷(香港)有限公司等QFII仍然保持了对天津港、厦门空港等港口股票的配置。同时,QFII一季度仍然重仓持有宁沪高速、皖通高速、福建高速、楚天高速、赣粤高速、山东高速等高速公路股票,德意志银行、摩根士丹利国际有限公司一季度分别增持山东高速85.83万股和35.54万股,德意志银行一季度末持有山东高速3314.1万股,为山东高速第一大流通股股东。

    QFII一季度增持部分煤炭股也比较明显,大同煤业去年末前十大流通股股东中仅有荷兰商业银行、香港上海汇丰银行、花旗、雷曼兄弟4家QFII,但是今年一季报其前十大流通股股东中有8家QFII,QFII对该股的增持非常明显,兖州煤业的情况也与此相似。

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