IPO、加息、上调准备金率一起发力 货币基金收益“水涨船高”

    □本报记者 王栋琳 北京报道

    在IPO、加息、上调准备金率等因素影响下,货币基金收益优势重新凸现。货币基金除了给投资者提供流动性以外,回报也更加可观。

嘉实基金经理吴洪坚表示,目前货币基金超额收益有很大一部分来自于新股发行导致的回购利率超高收益。

    比定期存款利率更高

    货币基金以近乎活期存款的灵活度,实现了高于定期存款的收益。因此不仅适用于机构大资金,也适用于普通投资者。

    两年多时间里,货币基金七日年或收益率一直在1.8-2%之间徘徊。而今年以来,货币基金收益低谷已经成功突破。截至5月10日,40只货币基金(A级)有6只七日年化收益率超过2.5%,多数在2.3%以上,最高已达到2.8%。

    目前,65%的货币基金年初以来净值增长率超过0.8%,最高达到0.9244%,平均达到0.8083%,超过同期一年定期存款税后利率6个基点。

    目前货币基金实施T+2到账,部分货币基金已实现T+1到账,便捷程度仅次于活期存款,可以有效满足投资人的流动性需求。

    IPO从“重击”变成“福音”

    从去年IPO开启后,货币基金经受了半年多的黑暗时期。基金经理们都表示,那一段时间资金纷纷撤出货币基金去打新股,流动性压力空前巨大。货币基金咬牙熬过了短期内规模被“腰斩”的痛苦经历。

    但经过了半年多的历练,货币基金已经逐渐成熟起来,目前每次大盘蓝筹股IPO都成为货币基金“大赚一票”的好时机。

    今年以来货币市场经历了两次飙升,都与大盘蓝筹股IPO有关。第一次是在春节前,由于有节日提取因素,再加上中国平安新股发行,资金面开始变得紧张。回购利率飙升,银行间七天质押式回购利率最高达到4.6%,比一个月前上升了200多个基点。第二次是从4月中旬开始,由于中信银行、交通银行新股发行,七天回购利率冲上4.77%的历史高峰。

    货币基金把握住这两次利率飙升的大好时机,从市场上的借款者变成贷款者,获得了高额的收益。

    加息与上调准备金率助推

    年初以来,在贸易顺差高企、流动性管理压力增大的背景下,央行频频使出紧缩性货币政策,包括一次加息、四次上调存款准备金率,两次定向央票,公开市场回笼力度创下历史新高等。这些措施都对货币基金收益率产生推动力量。

    四次上调存款准备金锁定了6400亿元资金。上调存款准备金率和公开市场操作都不同程度地收紧了资金面,对于货币市场利率上升起到较大作用。尤其是央行重启三年期央票发行,并引导1年期央票利率从前期的2.8%上升至2.98%,这直接推动了货币基金投资收益上升。

    加息对货币基金的收益上升也是有影响的。加息首先带动短期收益率上行,影响到市场上各个短期投资品种的收益率。而目前加息预期依然存在,分析师普遍认为,短期收益率依然有上行的空间。这就意味着,货币基金的收益率还有可能继续提高。

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。