武钢可转债申购失败，谁之过？

    □本报实习生 徐锐

    读者来访

    近日,上海投资者高先生专程赶到上海证券报社,向记者讲述了其购买武钢可转换债券的经历。

高先生在3月26日前持有20万股武钢股份,依照公司的发行公告其可获得关于此次发行债券260000元的优先配售权,即可优先购买债券2600张。但高先生在看完武钢股份关于本次债券发行公告中的重要提示后,对交易的申购程序产生了误解。

    《重要提示》中称,武汉钢铁股份有限公司本次发行750000万元分离交易的可转换公司债券,每张面值为100元人民币,每10张为1手,本次发行每1手为一个申购单位,每个申购单位所需资金1000元。每手武钢股份分离交易可转债的最终认购人可以同时获得发行人派发的97份认股权证。

    上述表述使得高先生在参与网上配售时并没有按以往债券申购时以“张”为单位进行申购,而是以“手”为单位进行了申购,共申购价值260000元的债券。但当其4月17日配售结束后却发现,其配售交易并没有成功。在其询问相关证券公司人员后得知,是因为其委托价格填1000元而不是100元而导致配售失败。虽然配售款得以退回,但其也因此没有获得配售应得的累计25220份武钢认股权证。高先生认为是《重要提示》中的表述使得其产生误解,进而配售失败,故要求公司赔偿其25220份认股权证。

    记者调查

    听完高先生的遭遇后,记者迅速查阅了关于此次债券发行的相关资料后。原无限售条件流通股股东可优先认购的债券上限为368678.3万元,而在网上优先配售中,该部分股东却只认购了283547.3万元的债券,即有23%的优先配售份额被无限售条件流通股股东放弃。由此看来,作为无限售流通股股东的高先生,此次配售失败的原因则完全是因为其配售交易时的输入不当造成的,从相关证券人员对其的回复中也可以证实这一点。但是不是因为武钢公司方面关于发行方面表述不当而导致其将正确的100元/张×1000张错输成了1000元/手×100手呢？

    专家建议

    记者随即查看了武钢股份在债券发行前公布的《?认股权和债券分离交易的可转换公司债券募集说明书》及《?认股权和债券分离交易的可转换公司债券发行公告》。在其发行条款中关于发行价格的表述称,本次发行的分离交易可转债按面值发行,每张面值人民币100元。只是在配售数量上为控制配售规模才提及以“手”为交易数量的单位。

    同时,记者也就此案例咨询了上海海燕律师事务所的王晓英律师。王律师称,因为从配售申购的结果中可以看到,已有283547.3万元的债券配售成功,当然,也有一部分投资者配售不成功,其原因可能是多方面的,或者是因为有更好的投资品种,或者是忘记了,或者是操作不当。高先生遭遇的情形应属于操作不当之列,到目前为止,并没有其他投资者向上海证券报反映武钢股份的《重要提示》对其配售产生误解的问题。王律师同时建议,作为投资者在进行投资交易时一定要看清楚公司公告的相关细则,如对交易过程有疑问应及时与向公司相关部门询问、沟通,在充分了解交易流程后再进行相关投资,以避免不必要的财产损失。而公司方面则应尽可能完善公告细节,对于有可能对投资者投资造成误解的部分更应该着重进行强调说明,加强投资者教育工作,让投资者对于交易新品种能有充分了解,不再错失投资机会。

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