“典房炒股”融资成本高 风险巨大当心血本无归

　　利用典当进行短期融资，以实现资金周转的方式已不算什么稀罕事，有意思的是，在楼市火爆时期，不少市民拿出房产作抵押，筹措资金再投入到房地产投资中。而如今形势大好的股市，同样吸引了一批市民把房产进行抵押，以取得资金进行炒股。据统计，2006年第四季度采取“典房炒股”的市民比例占房地产典当业务10%，而今年第一季度的比例已经上升到15%至20%。但业内专家指出，投资股市周期短、利润高，但金融风险也大，将资产典当进行“借钱”炒股并不可取。

　　案例

　　“如今股市牛气十足，遇到好的股票最恨的就是自己钱不够。”李先生(化名)是一名证券中小投资者，虽然入市已有多年，但“套牢”的阴影已经笼罩了他很长时间。好不容易守得云开见日出，怎么可能眼睁睁看着赚钱良机流逝掉？然而，按照如今的上海楼市情况，他从前投资的两套房产无法达到迅速套现的目的。思付许久，他想到一个朋友曾介绍过运用典当进行短期借款融资的方式，于是便欲通过典当来增加投资资本。

　　按照东方典当行的房产价格评估系统，李先生名下的两套东方巴黎房产，每套房产总价值可达到400万元左右。经过再三选择考虑，他将其中一套房产到东方典当行办理“一卡通”业务，获得了250万元的融资额度。借款成功之后的李先生运用短线操作，在股市中赚了一笔。于是，初尝甜头的他再次实行典当借款，想利用滚动操作的方式持续获利。不曾想，原本以为确准无疑的“内幕消息”却落了空，看中的股票迟迟不见涨势，这下子他可急了。按照典当行业的相关规定，如果不按照续当或到期不按照赎当，典当行就有权对抵押品进行处理，把房产作为抵押的李先生，不但无法获利，还将落得个“鸡飞蛋打”的结果。

　　融资成本高

　　“与银行借款融资比起来，典当行‘短、频、快’的特点具备很强的竞争力，但另一方面，相较于银行来说，典当行业的融资成本算是高的。”上海典当行业协会副会长王福明表示。据悉，上海典当行业每月费率根据抵押品的不同，大致在3%-5%左右。就拿上述李先生的案例来说，当金为250万元的房子，如果按照一般的典当流程，每月交纳的综合管理费便在7.5万元，其支付成本不容小觑。

　　作为新型的理财融资工具，即使是最为繁琐的房产典当，也可以在3至5天内办完全部手续。这对于通常以“时间换空间”的投资者来说，无疑是非常方便的融资利器。

　　据王福明介绍，按照典当品种及比重分析，房地产业务已成为典当业的主要业务。在过去一年时间里，房地产占据典当业整体业务比例为80%。作为抢占商机的有利融资工具，从2003年开始，房地产典当融资的方式便已出现。不同的是，当初将房产抵押是为了再投资楼市，如今将房产进行抵押则是为了取得资金进行炒股，而且这部分市民比例还在呈现上升趋势。据不完全计划，2006年第四季度，采取“典房炒股”的市民比例占房地产典当业务10%，而今年第一季度的比例已经上升到15%至20%。

　　风险巨大

　　业内专家指出，典当的抵押价格通常是最能保障债权安全的价格，也就是说，典当行会扣除抵押期间所有风险含量后再行放款。这样一来，房产典当的所获当金通常会低于市场价值。运用典当款借款炒股，即使是牛市同样会存在风险。一旦大盘发生回调，炒股产生亏损，典当者承担的风险巨大。

　　据悉，从2005年4月份开始，为了规避风险，上海典当行业已停止了第一套房的抵押贷款，要求贷款人有两套以上房产，而且在银行具备相当了信用度，且收入稳定者，才可以具备典当抵押资格。同时，房产还必须是已付清贷款的完全产权房，且单笔典当金额业务不超过600万元，可以说，典当门槛的设立已有了一定“高度”。

　　“需要指出的是，典当过程是建立在典当行与客户之间遵守的诚信机制上，以客户的还贷能力、信用度作为衡量标准。而且典当行对于客户的按照还款或续当能力有很高要求，因此投资者在选择典当融资时，必须充分考虑到自身的承受能力的风险因素。”王福明表示。

　　房屋典当小知识

　　房屋典当是指承典人支付一定的典金，占有出典的房屋，并进行使用、收益，典期届满时，由出典人偿还典金赎回出典房屋的法律行为。设典时，一般应明确典期，出典人应在典期届满时交还典价和相应利息从约定赎回出典的房屋，也可以双方约定，由承典人补足典房的差额而实际取得房屋的所有权。

　　一般房产典当的过程包括验证、看房、估价、签署协议、办理公证、抵押登记、发放贷款、偿还本息、注销登记等环节。典当人必须将该房产的所有资料，如房产所有权证、土地使用证、契税证、购房发票、房产所有人(共有人)的身份证、户口本完整地交给典当行审核并保管，由典当行实地看房并由双方协商确定典当价格后，签署房产典当贷款合同和房产抵押合同，办理公证，在完成抵押登记手续并拿到他项权证后，典当行即可向典当人发放房产典当贷款。

　　在办理房产典当时，典当人应注意已经抵押的、被查封的、将要拆迁的房产是不能典当的；典当贷款到期后，典当人应及时办理续贷或还贷手续，以免产生不必要的损失；在归还贷款后，典当人应要求典当行及时注销抵押登记，拿回所有的房产资料，以保护自己的权益。

　　典当行受理验证、调查确认过程：

　　出当人与典当人签订典当合同，按典当规则确定典期、典金、典息及综合费用等双方进行他项权利登记(典当人夫妻双方及年满16岁自然人均到场签字)。

　　出当人将所典房屋钥匙交典当行保管，由典当行开具正式发票，支付典金。

　　典当期满，出当人还回典金，赎回所典房屋，否则，典当行作绝当按典当规定处理。

　　提交证件，私有：1、房屋所有权证；2、夫妻双方身份证(属多人共有的，所有权人均出示身份证和签字盖章)；3、户口、结婚证(或离婚证)，单身需证明；4、契税完契证；5、发票；6、购房协议书(房改房)；公证书(房改)；公有：1、介绍信；2、营业执照；3、房产证；4、法人委托书(加盖公章法人代表私章)；5、法人代表和经办人身份证；6、中外合资、有限责任公司须股东大会决定。(唐文祺)

　　小贴士

　　典当业发展

　　上海典当业5年来的发展表现迅猛，从2001年底的12家起步，直至2006年底的120家商业网点，典当金额从最初阶段的7.8亿元增长至去年的96亿元。有数据显示，2006年上海典当业融资累计达42.94万人次。可以说，作为一种新型的理财手段来说，典当已成为短期融资利器。

　　从典当业的特点来看，首先，作为新型的理财融资工具，“典当融资”具备有短、频、快的特色。客户持有自己有权处置的贵重民用品或房产、物资、机动车、有价证券等，以抵押或质押的方式，办理相关手续即可筹措到相关的资金。并且随着典当业务的拓展，可以针对客户各种不同需求来选择不同的服务产品。其次，典当业的经营方式、融资手段非常具备合法合理性，在社会资金融通、为中小企业再发展、为个体工商户资金急需，以及在方便人民生活，促进经济发展，保持社会稳定，制约社会非法借贷、高利集资、抑制非法融资行为等诸多方面，发挥着越来越大的作用。(唐文祺)

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