小基金做出大业绩

    见习记者朱景锋

    小基金业绩抢眼

    截至5月14日,不包括今年成立的基金,116只股票型基金加权平均净值增长49.8％,其中,小基金公司中邮创业表现最为抢眼,其旗下唯一的基金中邮优选以101.79％的回报高居第二位,仅次于华夏大盘精选。

另外,上证红利ETF、光大红利、天治核心、长信金利和巨田基础等基金分别以90.1％、78.88％、73.62％、73.36％、73.25％的净值增长率分居第5、9、10和11位。

    小基金公司的配置型基金表现更为抢眼,70只今年之前成立的基金加权净值增长44.09％,益民红利、东方精选、巨田资源和华富优选包揽前四名,净值分别增长82.33％、78.55％、74.38％和71.26％。后45名只有3只属于小基金公司。今年以来,小基金公司的业绩已经全面超越大基金公司。

    小基金公司旗下基金大多规模较小,规模最大的中邮优选今年一季度末也只有27亿份,其余的大多在10亿份左右,并且,1亿份左右的“迷你”基金较多。

    大型基金公司旗下表现较好的基金规模也都不大,股票基金业绩较好的25只基金中只有3只份额接近60亿,其余多数在50亿份以内,业绩最好的华夏大盘份额仅9.24亿份。配置型基金中除排名21位的南方稳健规模较大,有153亿份之外,其余大多在40亿份以内。

    与此形成鲜明对比的是,大型基金业绩普遍欠佳。股票基金中排名后20位的多是大块头,有6只份额超过了50亿,3只百亿基金分居第92、99和100位。配置基金中的一只超百亿基金排在了倒数第三位,净值仅增长23.44％。

    小基金操作灵活

    大基金总体业绩不好早已是不争的事实,但是,今年以来不论新发行的基金,还是“封转开”、拆分后的基金规模都不小,百亿基金几成常态。大基金管理起来难度要比小基金大很多。

    “我的态度很鲜明,我以前反对基金公司拆分基金,现在还是这样。”中国银河证券基金研究中心高级分析师王群航在接受记者采访时明确表示,基金公司通过各种营销方式做大基金,不仅会损害原持有人的利益,新投资者也可能面临较大建仓风险和机会成本。

    “同小基金相比,大基金有很多劣势。”宝盈策略增长基金经理赵龙认为,小基金操作更灵活,小基金能买的股票大基金往往不能投资。

    最近,基金公司已经开始有意识地控制基金规模。近期上投摩根、建信和华安等基金公司发布公告,“为保证基金的有效运作,维护基金份额持有人的利益”,暂停开放申购其旗下规模持续增加的基金。

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