“中粮”的力量:从2007年2月27日更名开始,公司正式进入中粮核心版图,成为中粮当前九大业务板块之一。作为我国最大、最具潜力的国有大型农业食品集团,中粮在宁高宁的率领下正处于巨变的图腾中。对公司来说,“中粮”二字带来的是放心的治理结构和卓越的管理能力,二者都是投资股票的必要条件。
太多重组遐想:近一年来中粮及下属企业更名异常频繁,逐渐显现出中粮重组下属业务板块的构思。虽然公司与中粮控股同属农产品(行情论坛)加工领域,但与中粮控股的核心业务(生物能源)还是存在较大差异。中粮集团是否重组公司业务及如何重组,我们不得而知,但从二级市场表现来说,市场显然对此寄予了太多的遐想。
番茄酱后劲绵绵,甜菜糖快乐短暂:尽管存在人民币升值、原料收购价格提高等不利因素,但番茄酱的终端价格也在逐节攀升。我们认为从长远看,公司的番茄加工业务后劲绵绵,值得期待。甜菜糖业务虽然2006年业绩靓丽,但快乐短暂。4300元以上的糖价显然是周期的搞点,是难以持续的,未来几年公司将品尝糖价下跌的苦涩,对公司的业绩将产生重大影响。
股价太高是唯一但致命的遗憾:番茄加工的行业前景、公司的治理结构、管理能力都非常优秀,大股东对公司的未来发展也能够给予强大的支撑,无疑是一家优质的上市公司。但作为投资标的来说,公司存在唯一但致命的遗憾,那就是股价太高。我们认为相对2007年的市盈率不应该超过50倍。
投资评级“中性”:我们确定公司6个月目标价9.5元,当前股价已经超过目标价50%,因此给予“中性”的投资评级。但需要强调,尽管给以中性评级,但我们认为公司质量非常优异,只是股价太高现时不是好的投资标的而已。
(来源:方证券 任美江)
|
·谢国忠:把股票分给百姓 |
·苏小和 |经济学家距政府太近很危险 |
·徐昌生 |是谁害了规划局长? |
·文贯中 |农民为什么比城里人穷? |
·王东京 |为保八争来吵去意义不大 |
·童大焕 |免费医疗是个乌托邦 |
·卢德之 |企业家正成长 没有被教坏 |
·郑风田 |全球化是金融危机罪魁祸首? |
·曹建海 |中国经济深陷高房价死局 |
·叶楚华 |中国敞开肚皮吃美国债没错 |
热点标签:杭萧钢构 蓝筹股 年报 内参 黑马 潜力股 个股 牛股 大盘 赚钱 庄家 操盘手 散户 板块 私募 利好 股评