长江证券：中国卫星国电南瑞公告点评

　　中国卫星：公司配股公告点评

　　第一、中国卫星本次重大资产收购进一步加速中国核心军工资产证券化的进程

　　第二、中国卫星正在打造完整的卫星工业产业链

　　第三、卫星应用业务成长空间巨大，08 年将是业绩增长的临界点

　　第四、 宇航大国与小市值航天公司结构性矛盾带来历史性的投资机遇。

　　国电南瑞收购资产公告点评——完善产品线、促进企业发展

　　1、公司拟收购南瑞集团拥有的农电自动化业务资产（及相关负债），以资产评估报告的评估价值为作价依据，交易价格为11051.00万元，收购资金来自于募集资金变更和自有资金。

　　2、农电自动化业务属于电力自动化低端业务，是对上市公司原有业务的重要补充。经过测算，如果农电自动化业务资产6月底之前装入上市公司，对应目前的股价，07-08年动态市盈率分别是60 和42 倍，估值基本充分。