日照港：矿石业务增长煤炭业务下降

　　日照港（600017）是我国沿海主枢纽港之一，主要的煤炭出口码头和矿石进口码头。近年来，公司铁矿石业务发展迅速，而煤炭业务发展则相对逊色。随着新建码头工程的进行、资产收购的实施以及与国际大型铁矿石企业的合作展开，日照港未来发展前景值得关注。

　　公司矿石接卸业务占主营业务收入近70%，近几年来保持了高速增长趋势。国家对煤炭出口配额的控制以及煤炭出口退税的取消对公司煤炭外贸业务的发展带来了限制，而秦皇岛、黄骅、曹妃甸港区的煤炭装载能力日益壮大，在货源上也对日照港造成了分流；腹地内煤炭资源丰富，供需的增长将确保公司的煤炭内贸业务维持一定水平。总体来看，公司煤炭装载业务将呈下降趋势。东港区矿石二期07年下半年竣工运营以后，将使矿石装卸与堆存的效率相匹配，降低短倒作业量，有助于提升公司经营业绩。日照港控股子公司与澳大利亚力拓矿业将建立并经营以铁矿石为主的中国北方大宗货物分拨中心，合作将为日照港带来稳定的矿石货源，还将有助于进一步奠定日照港铁矿石贸易大港的地位。公司拟发行8.8亿元分离可转债收购集团西港区二期工程，这将提升通用散杂货的接卸能力，完善公司业务发展。

　　招商证券分析师纪敏认为，考虑到公司现有资产的盈利能力、未来新增资产的对公司经营的改善，预计07、08年业绩为0.31元、0.38元，给予中性-A的评级。

　　作者：黄汉兵 今日投资