三钢闽光（002110）： 区域钢铁龙头 红三兵向上突破

机构：重庆东金
周二沪深股指再度走出逼空走势，两市涨停个股逼近50家，这些个股中机构重仓的二线蓝筹股占据一定比例，而经过大盘持续上涨后，我们发现钢铁板块的平均市盈率依然很低，因此钢铁板块仍然是值得投资者积极关注的“价值洼地”。

同时该板块中的一批个股涨幅并不大，具有补涨的潜力和可能，为中线投资者迎来了难得的建仓良机，因此从稳健的角度看，现在介入可谓投资投机两相宜。随着"十一五"期间每年的盈利积累，动态市净率还将会下降。把钢铁股放在中国经济未来的成长大背景中来看，投资钢铁板块还是会有利可图的。建议投资者关注其中的强势品种。如机构投资者持续增仓的区域钢铁龙头002110三钢闽光。

三钢闽光（002110）:公司年综合产钢能力300万吨，是福建省最大钢铁生产企业，也是福建省内唯一采用焦化和烧结-高炉-转炉-连铸-轧制长流程钢铁生产企业，拥有从焦化至轧钢完整资产。已开发出HRB400螺纹钢筋、HRB500螺纹钢筋、拉拔用线材、冷镦铆螺用线材、中高碳硬线和焊条钢等新产品。公司改进转炉溅渣护炉技术，使转炉炉衬寿命突破30000炉/次，创国内领先水平，年增效益数千万元。炼焦配无烟煤技术属于国内首创技术，改写了无烟煤不能炼焦历史。在线更换结晶器技术使连铸机最高连浇炉数从500多炉提高到2105炉，连创国内、国际同类型机组两项记录。合作研发成功的“国家863计划项目”超细晶粒钢轧制工艺，可以使用低等级钢加工高等级钢产品，有效降低钢材生产成本。

而公司与鞍钢集团的合作值得期待。按照福建省与鞍钢集团的协议，鞍钢集团将向公司控股股东福建省三钢（集团）有限责任公司（以下简称三钢集团）输出中板技术、协助三钢集团建设100～120万吨板材项目和申请1200万吨钢铁项目，并根据进展情况逐步获得三钢集团的股权。如果1200万吨项目获批，鞍钢集团将获得三钢集团51％的股权，从而成为公司的实际控制人。鞍钢集团入主将为公司未来的发展打开空间。虽然这只是鞍钢集团与三钢集团之间的合作，但是三钢集团作为三钢闽光的第一大股东，鞍钢集团也将间接控股上市公司，这对于仅仅以建筑用钢为主的三钢闽光而言，不仅可以带来新的技术、人才，而且规模也将进一步加大，进而打开全国市?Ｎ夜�的钢铁行业集中度比较低一直是最大的问题。并购是世界钢铁行业发展的必然趋势，目前国内钢铁业的并购机会凸显，整合中国钢铁业的时机已经到来。对于三钢集团与鞍钢集团的合作，对三钢闽光上市公司的长期影响来看将是积极的。鞍钢集团与三钢集团之间的合作，这对于仅仅以建筑用钢为主的三钢闽光而言，不仅可以带来新的技术、人才，而且规模也将进一步加大，进而打开全国市� ?

铁矿石、生铁目前年需求量约为390万吨和80万吨。其中约49％的铁矿石来自福建省内和邻近的粤北地区，约51％的铁矿石从澳大利亚、印度、乌克兰等国进口。福建省内铁精粉品位较高，杂质含量低，未来几年内铁精矿产量可达250～280万吨，公司和省内主要矿山在长期合作中已建立起了稳固的战略伙伴关系。运输优势：福建省沿海良港较多，利用厦门港直接从印度进口铁矿原料，利用福州港转运宁波港的进口铁矿原料，完全可以满足生产的需要，而且综合成本比较理想。生铁主要来自福建、云南、贵州、广西、湖南、山西等地，公司与省内外多家炼铁厂和供应商建立了长期合作关系，有可靠的供应渠道。未来拟通过对高炉实施技术改造，提高供应能力，预计2007年末铁水将与炼钢生产需要量基本匹配。从二级市场来看，该股高位宽幅震荡超过一个月，形成收敛三角形形态，近三个交易日温和放量上攻，选择向上突破，后市有望加速上扬，可积极关注。(陈周杰)

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。