益邦投资：连猪肉都涨了 股市能不涨吗

机构：益邦投资

板块方面我们看到，除了指标股之外一些中高价基金重仓股全面上涨极大稳定市场人气。

市场在经历了上调印花税的冲击之后再度有所企稳，自宣布上调印花税之后，A股市场在短短两个交易日内大幅下挫了超过500点，伴随着 市场深幅调整的是获利盘的恐慌涌出，两市成交水平再度急剧的放大至天量水平，而今日早盘的一波跳水更是让人感觉到绝望，连续两个交易 日的急速下跌甚至让多数人觉得阶段性头部已经基本确认。

基金重仓股的适时走强在危难时刻再度挽救了市场，以中国石化为主的石化板块，浦发银行为主的银行股，以及奥运板块、房地产板块的 大面积活跃不仅迅速将指数拉起，同时热点的发散也恢复了投资者对市场的信心。在我们看来，支撑中国牛市的长期格局并没有改变，印花税 的上调只是抑制市场的非理性的投机行为，并不能改变市场的轨迹，其对市场所产生的短暂的冲击更多是对市场的主导者个人投资者的一次生动的风险教育课。

猪肉价格创10 年新高：07 年以来，随着粮价的持续上涨，农林牧渔各子行业的产品价格全面上涨，其中猪肉价格更是达到了10 年来的高点。猪肉价格上涨的主要原因是饲养成本推动、05-06 期间养猪长期低于盈亏平衡点和猪蓝耳病导致生猪出栏、存栏数锐减。我们预计，在猪蓝耳病疫苗投放市场后，6-8 个月内生猪存栏出栏数将明显上升，但在目前饲料成本下，猪肉价格也仅有20%的下降空间。在目前整个行业都处于较高的估值的阶段，光大证券推荐子行业有长期发展以及具有长期增长潜质的公司。中牧股份、农产品、华冠科技作为有较明确发展前景的公司，依旧是农林牧渔行业的首选股票。

宝钢股份(600019)绩优股的价值回归：上调印花税所引发的连锁反应超出了大众投资者的预期，两市大面积的跌停甚至让诸多机构失去了方向。就在有关阶段性头部的形成是否存在的置疑声中，基金重仓的品种却开始逆市走强，并带动指数重新翻红。在我们看来，前期涨幅较少的基金重仓品种的走强也是必然。该板块在牛市格局中前期由于散户主导市场而表现不佳，本身即存在一个反弹的技术要求，其次从此次政府上调印花税来看，其主要目的便是抑制市场的投机，针对的便是市场中的低价题材股，而基金重仓的优质品种所受到的影响相对要小很多。从下午的快速拉升走势来看，那些前期涨幅较小的基金重仓品种开始走强，因此我们将目光锁定在权重股宝钢股份身上。该股在宣布并购八一钢铁集团之后有过短线走强，随即便一路调整至今，在我们看来，整个钢铁行业的大格局依然没有改变，行业的并购整合趋势没有改变，而二季度国内钢材价格形势依旧良好，投资者可以积极加以关注。(益邦投资)

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