实力券商本周一对个股的最高评级

　　招商地产：中报业绩预增150

　　%投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　公司发布公告，预计2007年半年度净利润较上年同期增长幅度为150%左右。公司2006年半年度披露的净利润为1.38亿元，每股收益0.224元。

　　天相投资认为，公司业绩预增原因主要是上海依云郡一期和曦城一期等项目按计划参与结算；其次，2007年上半年销售情况良好，公司可结算面积相应增长。由于公司总股本相对2006年中期增长18.63%，公司每股收益将相应摊薄18.63%。目前，公司规划建筑面积的土地储备540多万平米，并初步完成了地产业务的全国布局。公司持有的出租物业呈上升趋势，能获得稳定的租金回报。

　　此外，深港西部通道7月1日建成后将极大提升公司业绩和价值。从公司发展及大股东业务定位等出发，预计西部通道建成将为集团资产注入提供良好契机，预计最有可能置入的为蛇口地区的优质资产。预计公司07、08年EPS分别为1.21元和1.72元，考虑到大股东的支持、西部通道建成对公司业绩的提升，及西部通道建成加速集团资产注入的可能性，给予公司增持的评级。

　　沈阳机床：表决通过增发A股方案

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　公司公告，股东大会表决通过增发A股方案，主要内容有：计划募集资金13.4亿元，其中计划投资约8.8亿元用于建设公司高档数控机床生产基地，计划投资约1.6亿元用于功能部件产业园改造项目，约3亿元用于补充公司流动资金；非定向增发股份总数不超过12000万股，最终发行数量提请股东大会授权公司董事会与主承销商根据具体情况协商确定；发行价格不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

　　天相投资认为，公司前二十个交易日公司股票均价约为22.4亿元，预计发行6000万股左右即可以筹得所需资金，新项目全部达产后约能实现利润总额5.6亿元，实现净利润4.2亿元。增发将优化公司产品结构，降低公司资产负债率，提高公司的竞争能力，增厚公司业绩。原来业绩预测07、08、09年EPS分别为0.53元、0.73元、1.00元，假设新项目09年全部达产，08年达到20%产能，简单估算增发后07、08、09年EPS分别为0.48元、0.80元、1.59元，维持增持评级。

　　华冠科技：增资万向财务增厚业绩

　　投资评级：最优-2

　　评级机构：光大证券

　　华冠科技发布公告，以自有资金9000万参与万向财务增资扩股，占其扩容后总股本的6%，加上其原先持有的股份，华冠共持有万向财务7.8%的股份。

　　光大证券认为，增资前华冠仅持有万向财务2.29%，而此次增资每股仅为1.5元，对应万向财务06年的PB和PE水平分别为1.3倍和13倍，非常有利于新认购者，而华冠此次能获得远高于原持有比例的股份，体现了万向对华冠科技的重视。玉米种业是季节周期十分明显的行业，华冠一二季度销售收款巨大，同时三四季度制种又需要大量资金，万向财务一项职能就是定位于为成员单位提供财务和融资服务，二者更紧密的合作，为华冠未来及时融资以及财务费用的节约提供便利。增资万向财务，将进一步增厚华冠的盈利。

　　粗略估计，增资后的华冠将每年在万向财务获得权益增加约1000万元，折合每股在6-7分钱，但目前成本法下并不增加公司盈利。维持公司07-09年0.57元、0.61元和0.64元的盈利预测以及最优-2的投资评级，近两日的大幅下跌提供了较好的买入机会，建议投资者积极买入。

　　七匹狼：拟公开发行不超过3000万股

　　投资评级：增持

　　评级机构：东方证券

　　公司董事会决议公告拟公开发行不超过3000万股，拟募集资金6亿元左右，主要用于销售网络升级项目。

　　东方证券认为，公司本次公告拟通过增发募集资金继续投入营销渠道的建设，具体计划是在上海、北京等区域销售中心城市建设20家七匹狼男士生活馆和配套的200家七匹狼旗舰店和600家七匹狼专卖店。07年公司的发展战略是决胜终端，本次增发体现了公司对这一战略的具体贯彻，我们认为通过建立多层次的营销渠道，可以进一步提高公司品牌的影响力和渠道运营质量，同时推动销售收入和盈利的快速增长。公司目前已经彻底摆脱了生产型企业的影子，初步具备了成为一个知名品牌服饰企业的重要特质，我们对公司逐步向成熟品牌服饰企业蜕变过程中的持续增长前景持乐观态度。

　　谨慎预计公司07年和08年的盈利增速在40%左右，每股收益分别为0.45元和0.61元。综合考虑公司品牌服饰企业的定位、未来业绩的成长速度及同行业上市公司的平均估值水平，给予公司08年40倍左右的市盈率较为合理，对应的股价水平为24元左右，维持增持评级。每日经济新闻

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