◇昨日,大盘跌穿30日均线,也刺穿了不少基民苦苦维系了3个交易日的乐观情绪。“今天的赎回量比上周五放大了不少,上周五还是净申购呢。”有基金公司人士向记者透露。
◇5月30日,大盘刚出现暴跌之日,五大国有银行还曾出现了400多亿元基金的净申购。
◇4天之内,基民行为“急转弯”,连续急跌之下,基民该何去何从?
文/表 记者吴倩
赎回量较上周五明显放大
昨日,不少银行网点前面又排起了长队,可跟之前抢购基金不同,排队的客户中不少是来赎回基金的。而记者从上海和广东的部分基金公司了解到,昨日,股票基金的赎回量开始较上周五明显放大,赎回的资金中既有散户的资金,也有机构的资金。
而一国有银行人士向记者透露,昨日其所在支行基金的赎回量虽比上周五增加的不多,但是,当天一笔申购的都没有。
与此前“2·27”、“4·19”大跌当日,基民就忙着赎回杀跌不同,在“5·30”大跌后的头三个交易日,虽然基金的赎回量略有放大,但申购的资金量同样不小。5月30日,市场大挫当日,不少基金公司整体还呈净申购状态,五大国有银行出现400多亿元基金的净申购。而中国证券登记结算公司的数据显示,5月31日,大跌后第二天,新增基金开户数从5月30日的7.6万户猛增到44.9万户,增加了5倍多。
“按照一些老基民的思路,大跌之后,很快会有反弹,该抢着跌的时候补仓,于是,就出现了前几个交易日的净申购,可31日小反弹后连着两日急跌,让不少基民开始觉得这次可能是真得‘狼’来了。”上述银行人士分析道。
大跌初期净值跌幅小于大盘
专家提醒基民,投资基金跟投资股票一样,同样无法规避系统性风险,但基民切忌恐慌性杀跌,从历史经验来看,在市场调整或下跌中,基金会比大盘抗跌。
据分析,目前股票基金整体平均仓位为75%~80%, 假设大盘下调20%~30%,粗略估算,基金净值损失可能在15%~24%左右,而加上股市出现大幅调整时,基金可以主动降低仓位或调仓,因此基金净值调整幅度可能会更小些。
数据显示,在此轮大跌前期,基金净值跌幅明显小于大盘。5月30日至6月1日的三个交易日里,上证综指的累计跌幅达7.75%,而200多只开放式基金中,只有12只跌幅超过大盘。
并且,在调整市中,基金获取超额收益的能力也较强。据统计,“五一”黄金周以来至5月30日,219只偏股型开放式基金的累计净值平均增长率达到5.99%,其中,过半数基金累计净值涨幅超过了同期上证指数涨幅。
建议:两类基金暂规避
虽说在股市下跌中,基金比个股更为抗跌,但覆巢之下,投资者仍应注意控制仓位,并作好基金品种的配置。
一要注意在大跌后,市场很可能出现热点轮换,开放式基金也可能随之出现两极分化。可适当规避拿了大把概念股以及短期波动较大的股票基金,关注手中握有大量防御性品种,前期业绩落后的股票基金。
二是短期内,可适当规避指数型基金。在主要投资于股市的基金中,指数基金股票仓位通常最高。据中信证券对基金仓位的测算,5月25日,指数基金平均仓位为93.4%,而纯股票基金、偏股型混合基金、配置型混合基金的平均仓位则只有75.3%。因此,虽然在市场大涨中,指数基金较主动选股投资的股票基金有优势,但在市场的结构性调整中,波动却会较靠基金经理主动调仓的主动型股票基金大。5月30日,中小板ETF、上证50ETF、红利ETF、上证180ETF等指数基金的跌幅均超过大盘,在股票基金中跌幅居前。
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