全球ETF交易量增长70%

    ■ 海外基金动态

    美证交会重罚两基金高管

    美国股票型基金

    5月份净值增长3.82%

    摩根士丹利最新的研究表明,今年第一季度,世界范围内增加了115个ETF(交易所交易基金)新品,同时ETF的日交易量增长了70%以上,接近427亿美元。

    ETF大多追踪某一种指数的表现,具有交易简单、成本低廉的显著优势。ETF产品不仅能涵盖不易进入的股票市场,还能涵盖诸如财产,商品和信贷。ETF新产品的涌现也大大推动了它在欧美投资者中的普及。

    摩根士丹利分析师黛博拉说,越来越多的基金经理通过ETF来获取更多不同范围的基本市场回报(Beta)。因此他们可能更加专注于股票投资组合。她说,那些在国外股票市场可以露面的美国ETF数量要比那些专注于国内市场的基金的增长数量要多2倍多。

    黛博拉预计,到今年年底,美国市场上更有望新增543个新的ETF基金,目前,美国有847个ETF基金。目前,全球ETF基金管理的资产约为6042亿美元,到2011年,ETF管理的资产超过20000亿美元。

    美国证交会(SEC)6月4日称,美国大型基金公司——百能投资公司(Putnam)两位高管贾斯汀·斯科特和奥米德·卡恩谢德同意支付每人40万美元的民事赔偿金,一年内不得从事任何与投资咨询相关的业务和活动,从而了结该公司涉及的基金违规交易诉讼。

    美国证交会指控贾斯汀·斯科特、奥米德·卡恩谢德和另一名投资顾问利用他们在百能投资公司管理的账户参与卖空交易,违反了基金公司对基金持有人的承诺义务。尽管上述两人接受了美国证交会的处罚决定,但他们并没有承认或者否认其行为失当。

    基金研究机构理柏公司(Lipper)称,今年5月,美国各种股票基金的净值增长3.82%,高于4月3.5%的增幅,这也是自2006年1月股票型基金净值增长4.75%后,此类基金的最佳表现。

    今年前5个月,美国各类股票上升9.76% ,高于同期的市场风向标——标准普尔500指数8.50%的增长,略低于小盘股指数——标准普尔600 指数上升10.7%的业绩。

    与此同时,美国小盘增长型基金在5月份上升了4.72%,业绩表现胜过了大盘基金平均3.60%的收益水平。在各类基金中,主要投资于自然资源,电信和科技等领域的股票型基金表现最好。

    基金经理们对未来不久的行情在警惕中带有乐观的态度,他们认为,近年来,股票型基金保持了每年两位数的增长,但目前收益增长速度开始趋缓。

    BB&T小盘基金管理的资产约1.02亿美元,该基金经理约翰·凯万特思说：“2003年市场上升了很多,但是基金收益上升得更多。但我们在过去几年中经历的每年2位数的收益增长已经一去不复返了,至少是在目前,我们只能期望中等或者稍高的收益增长,因此我们将观察市场起的作用。总体而言,市场力量的集结将比我们大多数人想的更长久,同样的会出现在熊市。”

    他还指出,投资者的情绪还没有狂热的程度,而这种狂热都被认为是市场达到高峰的好信号。一些市场老手警告说,由于目前的美国基金收益处于最高水平,增长将会变得缓慢。

    美国经济发展伴随着一些风险,房产市场已经跌入谷底。根据最新的GDP报告,与一年前相比,房产投资在今年第一季度就下跌了16%。但还是有一些短期资本经营者相信,在很多其他地方的美国经济的强势劲头,可能承受股票市场的一些动荡。(何海红)