大盘保持强势 短期关注热点的变化

    昨日两市股指继续震荡走高,盘中业绩预增股、券商概念股等热点板块的强势上涨,较好地激发了市场的做多热情；但成交量迟迟未能放大表明了场外资金仍处于观望的状态,因此在操作上应控制好仓位并对手中基本面较差的个股进行择机离场。

    消息面上,据《上海证券报》报道,日前刚刚获批的四只基金将从本周起发行,这四只新基金分别是华宝兴业行业精选、广发大盘成长、景顺长城精选蓝筹和益民创新优势。根据已经公布的招募说明书或公告,在大类资产配置方面,除益民创新优势的股票最高仓位是90%,其他三只基金的股票资产配置上限均为95%,三者的最低股票仓位依次是60%、30%和70%；在具体的投资品种上,广发大盘成长和景顺长城精选蓝筹将主要以大盘蓝筹股为投资目标。我们认为,近期新基金的恢复发行,一方面表明了管理层对市场的呵护,另一方面也表明了管理层对基金运作手法的认可。可以预计,随着股指期货的推出,市场关注的重心将逐步转移到大盘蓝筹股身上,而基金的操作策略多以中长线持股为主,那广发大盘成长和景顺长城精选蓝筹这类以大盘蓝筹为核心的基金将会对市场起到较大的稳定作用,其实这也是管理层所希望看到的,因此投资者后市可以逐步吸纳大盘蓝筹股或加大基金的配置。

    热点方面,大盘继续盘升,在海通证券借壳上市获批准的背景下,券商板块再度受到了市场的热烈追捧,都市股份、东方创业、兰生股份等均巨量封死了涨停,另外,由于受益于牛市的火爆交投,券商上半年的经纪收入均呈现出了爆炸式的增长。据统计,一季度券商佣金收益目前已近百亿,其中报盈利暴增已成定局,受此影响,QFII也在新年伊始便大举增仓券商股,因此,随着中报脚步的渐近,券商板块仍将受到市场主力的反复炒作。同时,券商的借壳上市也将爆炸性地引发券商题材股的突飞猛进,因此前期都市股份等股价也迅速翻番,这充分显示券商概念股已经成为孕育超级大牛股的温床。此外,我们预计随着今年市场行情的不断走牛,券商的业绩将继续得到迅速提升。特别是以中信证券为代表的创新类券商,资金充沛、内部治理较为完善,并拥有发行新产品和开拓新业务的优先权。再从发展空间看,政府决心发展好证券市场,证券市场的发展机遇可以预期,券商迎来春天应该不是奢望。集合理财、资产证券化、融资融券等业务,乃至未来建立做市商制度的突破,这都预示着券商的经营状况将迎来拐点,因此建议投资者对参股优质券商的准券商概念个股应给予重点关注。

    技术面上,经过了上周连续四天的反弹后,市场人气已在慢慢恢复,但成交量的水平已出现了明显的萎缩。我们认为,成交量的萎缩一方面反映了印花税调高后对市场的影响,另一方面反映了投资者仍处于一个观望的状态。可以说这次大盘的调整,导致了许多个股连续出现了4-5个跌停,而这些个股大多都是以散户参与为主的品种,因此这批投资者的心态还是需要一段时间进行康复的。然而,对于基金投资者来说,这波行情对其并没有产生太多的影响,所以这次市场成功的投资者教育将诱使普通投资者重新对基金的关注。因此,在伴随着新基金加快发行的现阶段,投资者在操作上应尽量增持优质资产并逐步退出基本面较差的题材个股。