湖北宜化（000422）延伸产业链值得期待

    湖北宜化公告称,其控股子公司贵州宜化控股60％的新宜矿业投资开发有限公司于2007年6月3日取得贵州省国土资源厅颁发的煤矿采矿许可证。对此,长江证券研究员张力扬、李兴认为,这将降低贵州宜化的生产成本从而增厚公司业绩,在其他条件不变情况下,上调公司07-09年每股盈利为0.63、0.81、0.96元,目标价格为20.3元。

    此次控股子公司取得煤矿采矿许可证解决了贵州宜化的资源瓶颈并且可以有效控制成本,未来贵州宜化进一步的产能扩张值得期待。采矿权的取得将直接节省贵州宜化公司成本大约2400万元/年左右,直接增厚公司EPS约0.02元/年。更重要的是公司此次成功取得采矿权是公司向上游延伸产业链的开始,未来公司在这方面战略的持续实施值得期待。湖北宜化控股江家墩矿业公司并参股殷家坪矿业公司,未来磷矿采矿权的获得和开采也将大幅提升公司投资价值。

    此外,公司合成氨工段此前发生爆炸,1号合成氨系统合成工段热交换器顶部发生煤气泄漏,泄漏气体因摩擦发生空间爆炸,引发燃烧。爆炸造成4人轻伤,影响了1号系统的生产。对此,张力扬、李兴认为,公司生产很快恢复正常,此次事件对公司业绩影响不大。

    (实习记者 周文渊 整理)