中海发展（600026） 海上能源运输旗舰

    中海发展是我国海上能源运输的战略旗舰,业务发展前景广阔。国金证券研究员储海预计,公司2007-2009年净利润分别可达41.93、46.95、53.76亿元,EPS分别为1.261、1.411、1.616元。

给予公司2008年业绩17-19倍PE,合理股价为23.99-26.81元,给予“买入“评级。

    中海发展是我国沿海最大的散货和油轮运输企业。在确保和扩大国内沿海运输市场份额的前提下,公司采取积极而又稳妥的发展战略,抓住中国经济发展对大宗能源和原材料的运输需求大幅增长的发展机遇。向国际原油和铁矿石运输领域进军,拓展新的利润增长点。到2010年,公司将发展成为国内唯一的在国内沿海散货、国际干散货、国内油运、国际油运全面发展的综合运输商。公司的最大优势在于公司有国内沿海煤炭和石油运输的稳定收益,在进行国际油轮和干散货业务扩张时表现得游刃有余。

    总体来看,国际干散货运输市场景气度将维持至2009年,公司业绩得到基本保障。此外,在中海发展已经明确发展的三大领域：煤炭、石油、铁矿石,公司都签订了非常稳定的量、价运输协议。与户主签订长期运输合同是中海发展大胆扩张的最大资本,确保了公司新增运力的运输收益。中海发展所面临的海运需求量增长大于公司现有运力的增幅,未来业绩增长获得保证。

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。