安信证券：鞍钢股份 团拥有丰富的铁矿资源 增持评级

　　鞍钢股份是近年来产能扩张最为迅猛的钢铁上市公司之一，在收购集团资产后，新区的500万吨项目将在2007年全面达产，预计2007年公司钢材产量有望突破1700万吨。

　　鞍钢集团拥有丰富的铁矿资源，鞍钢股份的矿石成本相比其他钢铁上市公司而言要低一些，这就较大幅度的提升了公司的盈利能力。

　　公司目前正在建设营口鲅鱼圈项目，预计2008年全面建成投产，2009年达产。届时公司将新增500万吨宽厚板、热轧板卷和冷轧产品。钢材产能有望突破2100万吨。公司拟通过配股募集资金用于新项目的建设。

　　预计鞍钢股份2007、2008、2009年每股收益1.41、1.58、1.95元，动态市盈率为14.0、12.5、10.2倍。

　　投资评级由“增持－B”调整为“增持－A”。

　　作者：赵志成 安信证券