提供1.8亿元无息借款 中皇抛出酒鬼酒重组方案

　　重组方案的明朗化，有望使酒鬼酒摆脱目前二级市场上的盘局。

　　经过近半年的期待，Ｓ*ＳＴ酒鬼（000799.ＳＺ）的投资者终于等到了一份“不负众望”的重组方案。近日，通过拍卖受让股权入主Ｓ*ＳＴ酒鬼的中皇公司发布公告称，中皇公司及其股东中国糖酒集团将向Ｓ*ＳＴ酒鬼提供销售渠道支持以及总额为1.8亿元的无限期流动资金借款。同时，作为中皇公司关联方的香港皇权集团，还将帮助酒鬼酒进入其旗下的全球免税店。

　　提供1.8亿元无息借款

　　今年1月，中皇公司通过法院裁定和协议受让等途径取得Ｓ*ＳＴ酒鬼10943.4万股股权，占Ｓ*ＳＴ酒鬼总股本的36.11％，成为Ｓ*ＳＴ酒鬼的第一大股东。《中皇有限公司、中国糖业酒类集团公司对酒鬼酒股份有限公司的重组方案》中承诺，将利用中皇公司和中国糖酒的行业影响力、品牌、渠道资源等优势，挽救Ｓ*ＳＴ酒鬼的财务危机和经营危机，振兴“酒鬼”品牌。

　　按Ｓ*ＳＴ酒鬼目前的状况，重组方是Ｓ*ＳＴ酒鬼获得解决财务危机所需资金的唯一来源，由重组方提供资金，恢复生产经营、解决债务纠纷是Ｓ*ＳＴ酒鬼获得新生的关键。目前，在中皇公司的协助下，Ｓ*ＳＴ酒鬼已与主要的债权银行达成债务和解。早在2006年12月通过拍卖入主Ｓ*ＳＴ酒鬼之初，中皇公司就向Ｓ*ＳＴ酒鬼提供了5000万元的资金支持。近日，中皇公司与Ｓ*ＳＴ酒鬼签署协议，同意延续借款期限，同时另外提供1.3亿元的免息流动资金借款，用于偿还逾期借款和补充公司流动资金。

　　此外，中皇公司还承担了酒鬼酒改制所需的3000万元的职工安置成本。

　　帮助酒鬼重建销售渠道

　　近年来，Ｓ*ＳＴ酒鬼的渠道成员锐减，经销商数量从高峰期的500多家，锐减到目前的50多家。根据中皇公司提出的经营性重组方案，中皇公司将重点针对公司营销环节薄弱的问题，重新制订营销战略，培育营销队伍，整合重组方的营销渠道优势为Ｓ*ＳＴ酒鬼所用。在酒鬼酒公司利用中国糖酒的销售渠道时，中国糖酒给予同类厂商的任何优惠政策都将适用于酒鬼酒公司产品。

　　一方面，中皇公司将借助中国糖酒的市场与网络优势，完成Ｓ*ＳＴ酒鬼全国销售的战略布局；并充分利用“全国糖酒会”的平台，为Ｓ*ＳＴ酒鬼的重新崛起铺路。另一方面，中皇公司将借助中国糖酒集团完善的直属销售网络和遍布全球的参股连锁店渠道，使酒鬼酒进入国内的华堂商业连锁和全球最大的连锁企业“7—11”等销售终端。中皇集团的关联方香港皇权集团是一家主营免税商品业务的公司，在世界免税商业企业中排名第五，在华人免税品经营企业中排名第一。皇权集团（香港）已与Ｓ*ＳＴ酒鬼于签署《经营支持协议书》，将依托其遍布全世界的免税店等资源展示酒鬼酒，使酒鬼酒迅速进入国际奢侈品零售渠道，并协助酒鬼酒公司进行海外推广。

　　2007年上半年，Ｓ*ＳＴ酒鬼已在中皇公司的帮助下重新规划了产品，进行了新的包装设计，并在2007年3月的全国糖酒交易会上首次亮相。目前，Ｓ*ＳＴ酒鬼已制订了新的销售政策，基本完成销售队伍的重组，为2007年下半年销售收入的增长奠定了坚实的基础。

　　还有利好值得期待

　　目前，Ｓ*ＳＴ酒鬼酒是为数不多的尚未启动股改的上市公司。根据酒鬼酒的重组思路，股改将与中皇公司收购股权结合进行，并且必须在国家相关主管部门批复同意中皇公司收购酒鬼酒股权行为后召开。目前，中皇公司收购酒鬼酒股权的相关申请报告已报国家商务部，正在审理之中，估计不久有望拿到批文。同时，中皇公司的收购报告书及豁免要约收购材料也已报送至中国证监会。

　　由于2005年、2006年连续亏损2.8亿元和2.34亿元，Ｓ*ＳＴ酒鬼今年4月27日被深交所实施退市风险警示特别处理。在重组方案中，中皇公司承诺称，将通过经营性重组方案，恢复和提升Ｓ*ＳＴ酒鬼的核心竞争力和持续盈利能力，保证Ｓ*ＳＴ酒鬼在2007年扭亏为盈，以确保公司不退市。

　　2006年，酒鬼酒的亏损额度为23404万元，而到今年一季度，亏损额已大幅减少到284万。从中皇公司在2007年上半年这个“重组过渡期”所作的努力来看，今年上半年的业绩也值得期待。

　　作者：张冬萍 潇湘晨报

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