私人股权投资巨头全球出击 一周砸下700亿美元

　　　私人股权投资（PE）巨头黑石上月在美国的上市，再度掀起了一波PE主导的并购热潮。短短一周之内，PE发起的并购案金额就超过700亿美元。

　　除了在欧美等发达市场频频出击外，国际PE大鳄们也开始不断在中国“露脸”。

　　⊙本报记者 朱周良

　　美国第二大连锁酒店运营商希尔顿酒店集团3日宣布，已与黑石集团旗下的地产及企业私募基金达成协议，将以近260亿美元的价格将公司出售给黑石集团。这也是在一周内PE行业曝出的又一宗巨型并购交易。此前，加拿大最大电信企业———加拿大贝尔电信集团（BCE）同意以517亿加元（约合485亿美元）的价格，被“安大略省教师退休基金”领导的一个私人股权财团收购。

　　260亿美元吃掉希尔顿

　　在积极通过IPO融资的同时，PE巨头们也在不断开展更富侵略性的大宗收购。美国第二大连锁酒店集团希尔顿酒店3日宣布，已与黑石集团旗下的地产及企业私人股权基金达成协议，将以近260亿美元的价格将公司出售给黑石集团。根据协议，黑石将以每股４７．５美元价格，共计约１８５亿美元收购希尔顿公开发行的普通股，按照３日希尔顿的收盘价计算，溢价幅度达到３２％，这次收购将全部以现金形式进行。如果考虑黑石应承担的希尔顿债务，这一交易作价达到２６０亿美元。

　　希尔顿集团董事会当天已经同意了上述协议。这笔交易目前尚需得到希尔顿集团股东大会的批准。如果进展顺利，这次收购预计将于今年第四季度完成。

　　加拿大诞生头号PE并购案

　　就在此前不到一周，全球最大的一宗私人股权收购交易在加拿大诞生。加拿大最大电信企业———加拿大贝尔电信集团6月30日宣布，同意以485亿美元的价格，被一个私人股权财团收购，一举超过了去年针对美国最大医院连锁运营商HCA公司的210亿美元并购案，成为有史以来私人股权基金实施的规模最大的收购。

　　据悉，这一收购计划尚需获得ＢＣＥ股东大会以及相关监管机构的批准。如果收购成功，将成为加拿大有史以来金额最高的收购案。参与本次收购的安大略省教师退休基金目前是ＢＣＥ的最大股东，持有后者６．３％的股份。根据收购协议，投资财团将以每股４２．７５加元价格收购安大略省教师退休基金尚未拥有的ＢＣＥ全部股份，这一价格与ＢＣＥ过去一年中的平均股价相比有４０％的溢价。

　　作为加拿大最大电信企业，ＢＣＥ旗下员工总数超过５．４万人，２００６年的总收入达１７７亿加元（约合１６４亿美元）。据悉，此项交易也是加拿大历史上最大一宗、也是全球电信业历史上最大一宗收购交易。

　　PE大鳄开始频现中国

　　除了在欧美等发达市场频频出击外，国际PE大鳄们也开始不断在中国“露脸”，其中，已经确认的包括KKR收购中国河南天瑞水泥厂等交易，此外还有多项交易在商谈之中。今年４月，ＫＫＲ以１．５亿美元收购了中国河南天瑞水泥厂，这是该公司在中国进行的第一笔股权投资。

　　据PE业内人士透露，黑石集团有可能出价4亿美元左右收购中国蓝星集团公司20%至40%的股权，这宗交易也被认为是获得中国外汇投资公司注资后，黑石在中国的首笔交易。蓝星集团新闻发言人日前证实，美国黑石集团确实就入股事项接触过中国蓝星集团，但目前双方的接触还处于初级阶段。蓝星集团的新闻发言人称，此前曾有多家海外投资者与蓝星集团就入股有过浅层次的接触，但至今还没有实质性进展。

　　近一个月来，美国凯雷入股中国海化集团的消息也备受关注。另据海外媒体本周报道，凯雷还有意收购重庆市商业银行8%股权，不过，这项出资4300万美元的收购提议未获得监管部门批准。