国投电力：生产规模扩大导致业绩增长

　　国投电力（600886）发布业绩预增公告：上半年净利润同比增70-80%。根据去年同期的1.7518亿计算，本期为2.98-3.15亿，每股收益为0.37-0.39元，增长18-25%；完成发电量180.65亿千瓦时，同比增86%，如果扣除06年增发收购项目和新投产机组，与去年持平。

　　业绩增长的主要原因有：06年增发收购项目国投北部湾、厦门华夏、淮北国安以及靖远二公司、厦门华夏同比增加新投产机组，生产规模的扩大导致业绩大幅增长；华夏一期、靖远二期和大峡水电站的主要机器设备折旧将从07年开始逐步提完，可分别增加公司07年和08年净利润9000万元和2000万元。预计公司可在3季度完成配股，根据本次融资金额和发行股本计算，配股价仅为6.15元，大大低于公司目前股价。“920”项目将从下半年计入报表，将为下半年的业绩增长贡献力量。大股东会不断将优质资产注入，托管电厂将是主要可选目标。目前公司托管项目的权益容量为386万千瓦，较公司目前权益容量292万千瓦高出30%，资产注入空间广阔。另一方面，公司储备项目的总装机容量达到500万千瓦，权益容量近200万千瓦，将是未来主要增长动力。

　　安信证券分析师张龙预测公司07-08年每股收益分别为0.62、0.75元，目标价24元。其中对07年的盈利预测没有考虑“920”项目的贡献，对08年的业绩没有考虑资产注入的影响，维持其“买入-A”评级。

　　作者：肖佳楣 今日投资 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。