中化国际：蓄势待发的高成长蓝筹

机构：世基投资
随着中国银行，工商银行等蓝筹品种中报预增公布，蓝筹品种走势日趋活跃，在个股调整时，部分蓝筹品种走出稳步上攻的行情，因此超跌反弹的优质蓝筹值得我们重点关注，建议重点关注中化国际（600500）。

中化国际（600500）：公司是中国最大的化肥进口商和磷复肥生产商，也是中国重要的化工产品营销服务商，其主业还包括境内外油气资源勘探开发，石油炼制、分销及物流。公司目前在香港和上海分别拥有中化化肥（0297.HK）和中化国际（600500）两家上市公司。公司提出未来三年公司销售收入要保持在2000亿元左右并实现稳定增长。公司作为世界500强企业中化国际集团旗下唯一的上市公司，是中国目前化工品进出口代理和分销行业龙头，随着市场的开放，国家打破垄断的需要，国家有意把中化国际集团打造成为石油石化领域另一巨头，公司整体上市符合集团公司的利益。此外公司大股东中化集团和中种集团两家央企于6月中旬获准合并，此后中化集团的实力将显著增强，公司的发展势必会锦上添花。

近期中化国际、江山股份公告，中化国际将以协议方式收购南通工贸国有资产经营有限公司所持江山股份28%股份，每股转让价为9.018元，总价约5亿元。收购完成后，中化国际成为江山股份的第二大股东，江山股份作为国内优秀的农化类上市公司，在农药的生产、研发领域积累了多年的实际经验，具备公司发展农药业务所需的技术优势、生产能力和管理经验。通过本次交易，公司将进一步延伸产业链，将公司的品牌、渠道优势与江山股份的技术、生产管理和规模产能优势相结合，使公司最终发展成为具有行业领先地位的专业化、国际化农药服务商。江山股份表示，双方将共同努力实现产业优势互补，共同致力于在南通市建立农药的国际知名品牌生产基地，通过品牌、渠道和技术、生产的有机结合，使江山股份在品牌和市场支撑下产能快速扩张，较大幅度提高江山股份产业价值，继续保持在中国农药行业的领先地位。此收购完成后，公司产业链更加完整，有利于集中公司的优势，降低关联费用。

公司持有1亿股交通银行和476万股新安股份股权，增值十分可观。预计中化国际07年和08 年盈利将分别同比增长40%和26%,盈利将分别提高46%和34%。发展态势良好，而近期作为优质蓝筹超跌严重，投资机会突出，建议投资者关注。