银行理财：探路混业加快创新

    证券时报记者唐晓

    在混业经营的大趋势下,近期银行在设计理财产品和金融服务时,与其他金融机构的合作越来越多,银行理财产品创新日益加快,提供的附加金融服务也更加多元化。

    银行与信托公司合作的打新股理财产品,今年以来受到投资者的欢迎。近期股市震荡之下,选股难度、选基金难度增加,投资者的投资行为逐渐回归理性。一些银行考虑到投资者这一心理,近期推出一些精选优质基金,同时拿出一部分资金打新股的理财产品,受到市场关注。

    由于银行资金投资渠道的限制,因此借道券商和信托公司拓宽理财资金投资渠道,成为银行目前的普遍做法。合作形式也日趋多样,在产品设计上出于降低风险的考虑,这些理财产品明显比之前的理财产品设计更为复杂,主动管理型产品开始增多,呈现出借助各方合力理财的趋势。

    以深发展日前推出的一款“聚财宝”鸿运计划2007年1号精选基金为例———深发展借助华泰证券在选择基金方面的专业优势,从现有的几百只基金中筛选出30只组成被选基金池,然后再根据其中各基金的短期策略和表现选出10－20只,通过专业的测算确定单个基金比例后组成最佳的基金组合。同时该产品还利用券商可以参与打新股的优势,拿出一部分资金参与打新股。

    招行近日推出的“添富增利”理财计划,则创新性地引入了基金公司作为投资顾问,同时借助信托受托人的身份,实现精选优秀基金、新股申购和投资具有长期竞争优势的上市公司股票。

    事实上,近期银行理财产品在设计方面的创新层出不穷,如中信银行近期的一款“中信理财之新股支支打计划1号”,将打新股与活期储蓄相结合,没有新股发行时,投资者可自由支配帐户里的资金,新股发行时产品管理方将资金一次性划拨过去打新股。

    在产品推出节奏上,近期一些银行如招行、兴业银行和中信银行等,明显表现出加快的趋势。就本月来看,刚过去半个月,这3家银行已推出5只左右理财产品。招行相关人士表示,该行推出理财产品的节奏将保持较快的趋势,目前正在研发一款与境外基金挂钩的理财产品,以及一款创新型的打新股理财产品。

    不光是个人理财产品,在企业融资服务方面,银行也不再满足于提供简单的融资服务,联合券商和信托等金融机构为企业提供附加服务的趋势也越发明显。如深圳工行近期推出的“中小企业上市一路通”,则为中小企业提供可进行债务融资、财务融资和产权交易等的大平台。尽管银行不能提供私募股权融资和IPO承销等服务,但通过与信托、券商等机构合作,银行的投行服务内容大大丰富。

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