北京融达与蓝星石化重组成功 国兴南华成功入驻

　　资产重组方案： 股权转让+新增股份购买优质房地产公司国兴南华

　　蓝星集团与融达公司于2006年11月29日签订股份转让合同，蓝星集团将其持有的公司24598860股国家股（占公司总股本的37.77%）转让给融达公司，融达公司将成为蓝星石化第一大股东。同时，融达公司与公司签订了《新增股份购买资产协议》，公司拟用所有资产和负债及向融达公司定向发行的2538万股人民币普通股购买融达公司所合法拥有的优质房地产公司国兴南华之100%股权。本次资产购买完成后公司总股本将达到９０４９．９９万股。融达公司在增持后，将共计持有蓝星石化４９９７．８９万股，占发行完成后总股本的５５．２３％.
  

　　优质房地产主业，公司未来盈利能力剧增

　　1、主营业务转型房地产，盈利能力显著提升

　　在与蓝星石化重大资产重组前，蓝星石化 2006 年1－10 月的主营业务收入约为122,031,119.18 元，主营业务利润是16,847,620.16 元，而经过此次与融达公司投资资产重组后，公司的主营业务将由化工业务转型为经营房地产业务。根据立信长江出具的信长会师报字（2006）第23215 号《盈利预测审核报告》，公司2007 年的主营业务收入可达到520,331,281.73 元，主营业务利润达到105,906,3828.73。

即经过此次重组成功后上市公司的赢利能力大大增强。形成这种变化的原因是，化工行业的原料持续上涨并且行业内部竞争激烈，而房地产市场由于持续的经济增长、人民可支配收入的提高和对住宅需求的追求，必定在可遇见的未来有持续的盈利能力。

　　2、成功重组，未来盈利能力增强

　　根据目前国兴南华项目的开发进度，国兴•御廊东园项目目前已经基本销售出，将在2007年完成销售确认，根据上海立信长江会计师事务所出具的信长会师报字（2006）第23215 号《盈利预测的审核报告》，国兴南华注入后，蓝星石化2007 年将实现主营业务收入52,033.13 万元，实现净利润6,437.53 万元，本次重组完成后上市公司主营业务收入水平较05 年增长约3 倍，净利润水平较2005 年增长约13 倍。另根据公司预测，2008 年小月河项目土地一级开发将能够实现利润约8,000 万元；重庆国兴•北岸江山项目2008 年开工，2009 年开始陆续销售，该项目预计可实现利润51,069.46 万元。由此可见，国兴南华入驻后，上市公司未来具有很强的盈利能力及后续发展空间，并将从2007 年开始显现出较高的盈利水平。

　　公司未来发展目标：
（一）公司近期目标
1、构建具有现代法人治理结构的核心运营平台，形成强有力的组织领导体系；
2、在整个公司范围内将房地产资源进行重组，通过灵活、迅速、整合等手段，嫁接房地产市场资源，逐步形成以对中高档住宅投资、开发与经营为核心的商业模式，形成核心竞争力；
3、为公司在资本市场的融资奠定坚实基础；
（二）公司中期目标
1、借助上市公司的资本运营通道，完成增资扩股；
2、通过产品经营与资本经营的互动，制定资本运营战略规划，加强公司市值管理，借助各种金融手段，如银企合作、信托、债券、资产证券化、房地产基金等，逐步形成以金融杠杆为主导的房地产投资经营模式。
3、通过房地产经营和资本经营的“双轮驱动”战略，以诚信为本，整体提升“能源”房地产经营品牌；
（三）公司远期目标
1、通过房地产投资经营模式的拉动和房地产商业模式运作的有效结合，发挥公司的潜在优势，在全国房地产行业中成为知名的专业地产运营商；
2、通过战略结盟和收购兼并等手段，逐步开展房地产上下游整合和区域扩张战略，实现“立足北京、面向全国”房地产开发的合理布局；
3、通过公司内部的有效管理和资源配置，形成强有力的管理层、卓越的执行层、资源协同一致的运营层.

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