天信投资：两大题材催生超级牛股

机构：天信投资
近期大盘高位震荡，个股开始分化，市场机会相对减少，个股的选择就显得非常重要。如何把握当前的市场机会呢？我们认为，投资者可重点挖掘有特殊题材的个股，才有可能获得短线暴利，比如中报业绩爆增，资产注入等题材。

我们长期跟踪一档牛股，公司在完成重组后，基本面已发生重大变化。该股有两大震憾性的大题材，一是巨资参股券商，二是定向增发注入8亿的优质资产，业绩爆增，近期调整已到位，短线正是介入的好时机，后市空间巨大，有望成为下半年的超级大牛股。欲知该股详情，可进入天信博客轻松快速准确获知。

巨资参股西南证券

公司1.59亿参股西南证券，持有西南证券9.2%的股权。由于西南证券近年来经营不理想，连续亏损，公司为此计提了1.35亿的减值准备。06年11月28日，西南证券增资扩股正式成功。中国建投和重庆渝富分别注入的11.9亿元和3亿元新资金，从而使西南证券注册资本一举达到了23.36亿元，西南证券重组工作终于画上了圆满的句号。

西南证券目前是重庆唯一一家大型综合类券商，在全国10个大中型城市设有17个经营性分支机构。该公司2006年的客户交易量达到1303.94亿元，实现营业收入3.73亿元、净利润2.94亿元。截至2006年底，西南证券资产已达63亿元，加上客户托管的证券市值394亿元，其资产规模已达457亿元，公司07年一季度利润已超过1亿元，全年利润有望超过6亿元。

目前西南证券正式借壳ST长运，重组已基本完成，正在等待证监会批准。西南证券一旦正式登陆A股市场的话，公司的这部分长期投资减值准备有望被大幅冲回，对其业绩形成的积极推动相当明显。公司这1.59亿参股获得的股权也将得到大幅增值的机会，其股价也会大幅上涨，资产价值很可能超过40亿元，公司将借此一夜暴富。

定向增发注入资产

公司计划向控股股东北京万发公司和实际控制人北京新兴公司非公开发行股票，所募集资金将用于收购他们的房地产相关资产。公告显示，公司拟用募集资金购买的相关资产为万发公司开发的北京乐澜宝邸住宅项目剩余房产，新兴公司持有的长青公司36%股权和北京一房地产公司51%股权，目前这些资产的价值将近8亿元。

公司增发收购完成后净资产将达到每股1.72元。初步预计，新增资产今年可贡献净利润约22300万元，相当于每股增加利润0.38元，净资产收益率提高22%以上；明年亦可增加净利润7023万元，相当于每股增加利润0.12元，净资产收益率提高7%以上。

除以上收购项目外，原由新兴公司正在谈判合作开发的合肥“天下锦城”项目将改由公司继续进行合作谈判，目前公司已经与合作方达成初步意向并签署了相关协议。按照协议，公司将向项目公司增资5210万元并达到51%股权。该项目计划今年9月开工，全部完成后又会有不少利润进帐。此外，新兴公司还计划将正在进行的某居住区一级土地开发项目转让给公司。

资产注入后，公司的基本面将发生重大变化，其股价也需要重新定位。

奥运概念

2008北京奥运是中国最大的体育盛会，奥运概念无疑成为了最具吸引力的题材，基金的众多机构一致看好，已经开始布局奥运板块，因此奥动概念将是这两年最热门的题材。

公司第一大股东为北京万发房地产开发股份有限公司，公司定向增发后，置入的房地产项目，使得公司进军北京的房地产业，也使得公司的股票具备了火暴的“奥运”题材。

公司第一大股东北京万发公司较具产业实力和基础优势，在首都黄金地段拥有多处地盘和项目，更值得关注的是该公司由北京市新兴房地产开发总公司直接控股，具备北京市房改背景，新兴房产在土地开发使用、资金支持等诸多方面均有较强优势。

业绩大幅增长

公司06年业绩只有0.14元，预计新增资产07年利润22300万，加上参股西南证券冲回的13500万，07年业绩至少在0.50，最高可达0.70元，相比06年增长至少200%以上。

该股重组后基本面已发生重大变化，股价需要重新定位，由于题材具有参股券商、资产注入和奥运题材，目前市场题材相同的个股价格都在30元以上，甚至高达40元，而公司目前股价只有13元，绝对低估，技术调整已到位，短线正是介入的最好时机，投资者千万不要错过大好时机。欲知该股详情，可进入天信博客轻松快速准确获知。（天信投资）

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