国金证券仝栋材预计,凤凰光学未来三年每股收益分别为0.234元、0.371元和0.575元,同比增长63.01%、58.73%和54.96%。通过PE和DCF两种估值方法的印证,公司的合理价值区间为12.99-13.20元,相当于08年EPSX35倍的PE和07年EPSX55.49倍PE,建议“买入”。
世界光学元器件行业受下游消费电子需求增长的影响快速发展,年增长率为18.93%。以凤凰光学为代表的国内光学元器件生产商迅速成长。2004年以来国际光学产业加快了对中国的转移,研究员预计中国光学元器件行业增长率约为30.93％,比国际增长快12个百分点。
公司通过大力发展“大光学”战略,已经形成珠江三角洲、长江三角洲和江西上饶三地互动的产业制造格局,达到每月1500万片的生产能力,成为世界排名第三大的光学镜片生产基地。03-06年公司光学加工业务年复合增长率达到61.99%,在国内有绝对的规模优势和技术优势,能够最大限度上承接国际产业转移带来的增长。
(本报实习记者 周文渊)
（来源：中国证券报)
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