江南午评：基金底牌引发强劲发弹

　　周五是相对谨慎的日子，因为连续几周都存在周末恐惧症，特别是周四公布了高企的经济数据，下一步宏观面的重要政策就值得关注。但股指微微跳空向上后出现全面普涨行情，股指突破3920的平台突破前期高点3971突破60日均线3974一直把战火烧到4000点大关附近，成交量出现明显放大，沪市成交445亿，深市成交236亿。

　　引起股指强劲反弹走出盘局的重要因素是基金底牌全面揭开，56家基金管理公司旗下的323只基金的2季报今日全部披露。根据最新统计，上述公司旗下基金截至6月末的A股持股总市值达到1.2916万亿元，约占同期A股市值的23%。在行业配置上，基金总体上延续了以往以人民币升值和行业升级为导向的投资主线。金融、地产、机械等行业成为基金配置最重要的行业。截至6月末，256只偏股型基金合计持有金融股2380亿元，约占同期基金股票总配置的18.5%，与上一季度基本持平。不过，在具体投资上，减仓银行股、增持保险股成为基金主流。房地产业则是2季度基金增仓力度最大的行业。，2季度内，上述基金在房地产股上的投资由475亿元增加到1121亿元，增幅达到136%。期末已经成为基金持有的第四大行业。金融地产已经成为基金扎推的场所，俗话说：跟着机构走吃喝全都有。盘面中招行万科平保等新三架马车再次狂奔，极大的激发了市场人气，在成交量放大的基础下，股指突飞猛进。

　　既然已经选择向上，技术上明显还可以维持数日，短期暂可以乐观。但在4000点上方面对万亿的套牢筹码，必然引起大的震荡和波折。操作上我们不建议追涨金融地产，倒可以深入挖掘基金新增仓的品种，毕竟这里也存在较大的市场机会。

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