康美药业（600518） 中药饮片龙头

    康美药业中药饮片业务继续快速增长。海通证券王友红预计,公司2007-2009年EPS将分别为0.28元、0.37元和0.48元。考虑到公司未来几年保持30％左右的业绩增长,以及目前医药股的相对估值,公司的合理股价区间为12-15元,给予“增持”的投资评级。

    今年上半年,公司实现主营业务利润23777万元,同比增长31.98%；实现净利润9989万元,增长37.50%；摊薄每股收益0.144元,净资产收益率5.20%。收入增长主要来自饮片及中药材,其中中药饮片收入上半年达到14599万元,同比增长29.93％。

    康美药业是首批通过GMP认证的中药饮片企业,现有饮片产能3000吨,二期达产后产能达到1.1万吨,是中药饮片行业内生产规模最大、品种最多的企业。行业实施GMP认证将巩固公司的龙头地位。公司的中药饮片二期工程正在加紧建设中,预计在2007年和2008年分别释放出3000吨和5000吨产能,新增销售收入2亿元和3亿元。

    本报实习记者 周文渊 整理