鲁西化工（000830）新项目投产巩固龙头地位

    南京证券研究员吴剑平预测,鲁西化工07、08、09年EPS分别可达0.19元、0.25元、0.27元,对应PE分别为31、24、22倍,公司的估值和整个A股市场和行业内平均估值水平相比较低。

给予“推荐”评级。

    2007年中期公司主营业务收入20亿元,较上年同期增长2.45%；营业利润9133万元,较上年同期减少34.92%；净利润6639万元,每股收益0.063元,较上年同期减少27.42%。公司中期业绩大幅下降,主要原因是生产装置上半年进行了年度大修、尿素和复合肥产品的盈利能力下降。尿素和复合肥的毛利率分别为16.89%和4.89%,与去年同期相比分别下降3.17%和5%。

    吴剑平认为,虽然公司上半年业绩表现一般,但募集资金项目投产后会为公司业绩增长提供较强的动力,短期业绩和股价的表现并不能说明公司中长期发展的趋势。

    公司2006年投产项目将完全发挥效益,包括6万吨烧碱、6万吨磷酸二铵和40万吨复合肥项目。2007年底将投产募集资金项目21万吨合成氨、4万吨甲醇和30万吨尿素项目。这也是公司未来业绩保持增长的主要动力。2007年公司将具有91万吨合成氨、130万吨尿素、150万吨复合肥的总产能。这将进一步巩固公司化肥企业的龙头地位,也是公司的价值所在。

（来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。