国药股份：核心竞争力突出

　　上海证券齐敏华

　　事件：昨日公司公布2007年中报，报告期实现净利润7361万元，同比增长62.01%，实现每股收益0.5535元，公司业绩增长再超市场预期。

　　点评：业绩增长源于医药商业收入快速增长、毛利水平提升、期间费用率下降、麻药生产企业贡献收益增长显著。公司业务结构稳健、管理能力强，经营积极进取，是核心竞争力突出的优质医药商企。预计公司2007年、2008年净利增长率将达46.11%和37.99%，预计2007年、2008年公司EPS分别为0.954元和1.301元，看好公司的发展前景，维持“跑赢大市”评级。

　　作者：齐敏华 (来源：上海证券) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。