钢铁行业：盈利表现良好

    近期钢铁板块表现活跃,宝钢、八一钢铁等均跑赢了近期的大盘,与此同时,据统计显示,近期基金换仓动作明显,增仓股票多集中在钢铁、航空、煤炭等板块,如果说航空、煤炭是由于行业景气度的提高才受到青睐,那么钢铁又是凭什么能得到投资者的青睐呢？

    钢铁行业得到青睐的一个原因在于,钢铁行业整体业绩的增厚。

据钢铁行业协会统计:上半年纳入钢协统计的77户大中型钢铁企业,实现产品销售收入9212.6亿元,同比增长34.89%；实现利润782.74亿元,同比增长108.75%。可见,钢铁行业的盈利增长还是看得到的,二级市场上,钢铁类个股的中期也普遍出现了增长,可以认为,钢铁业绩的推动是造成市场看好钢铁的部分原因。

    当然推动钢铁板块走强的更重要的原因在于钢铁行业的整合预期,目前我国钢铁行业的集中度不增反降,今年上半年,我国年产500万吨的21家钢铁企业产钢量仅占全国总量的50.12%,而去年上半年,这一数据曾达51.19%,因此,国内钢铁行业的集中度有待提高。

    笔者认为,下半年受调控的影响,钢铁行业整合的预期将继续提升。今年4月至6月,国家有关部门4次出台限制钢铁产品出口的措施,其政策效应将在下半年显现,因此,下半年钢铁行业的出口形势不容乐观,这或许会成为钢铁加强整合的一个契机。

    目前,国内已经认可了钢铁业的“四大基地”方案,即以鞍钢—本钢为核心的东北钢铁工业基地、以首钢—唐钢为核心的华北钢铁基地、以宝钢—马钢为核心的华东钢铁基地和以武钢—攀钢为核心的中西南钢铁工业基地。可见,未来钢铁行业之间的整合和合作步伐将继续加快。

    综合而言,笔者认为,目前钢铁行业依然处在业绩不断提升的背景之下,不过出口政策的调整对钢铁行业的影响未来仍值得投资者密切关注。另外,钢铁行业的整合机遇也是值得期待的,目前国内大型钢铁企业都加强了合作,如宝钢集团和邯钢集团、宝钢集团和包钢集团等都采取了合作,未来钢铁行业的整合仍值得投资者关注。

    总体来看,在资金不断流入的情况和钢铁行业业绩不断增长的双重驱动下,后市钢铁仍可作为不错的品种关注。

    (国泰君安 许斌)

（来源：上海证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。