益民百货：嘉实基金仿制的“华侨城A”

机构：渤海证券
益民百货(600824) 嘉实基金仿制的“华侨城A”

人民币继续在升值，受影响最大的房地产同样水涨船高，而二级市场房地产个股更是风生水起，以万科A为首的地产股已经连续突破，连盘子超级大的万科A都强劲封死在涨停板上，这也是半个月内的第三次涨停，可见进入房地产板块的主力资金的实力雄厚，在一定程度上将会激发其它补涨的房地产股的后续启动。

益民百货(600824) 两市为数不多没涨的地王，随着嘉实基金的全力介入，单基金持股比例已经上升到9%以上，可见该股的前景是值得关注的。

公司作为上海市老牌商业巨头，在上海最繁华的商业地段拥有大面积的商业房地产。公司06年年报披露：公司目前拥有商业房产总建筑面积超过15万平方米，其中淮海中路及周边商业房产面积差不多10万平方米。同时，公司近年来还投资建设了巴黎春天商厦、嘉丽都商厦、金雁坊等商业房产，收购了新歌商厦、海兴广场底层商铺等等资产，目前这些商业地产均出现了大幅的升值，保守估计重估价值有数十亿元之巨。随着目前人民币的不断创新高，公司的这些隐性资产的增值将逐步显现。

目前，嘉实基金作为中国最优秀的基金已经得到了世人的充分认识，06年取得不菲的收益更是一个很好的证明。在其下重仓的个股大部分都是长线的牛股。像地产方面的华侨城A（涨停）合计持有超过10%以上的流通股，同时该股也在它的介入下有超过200%以上的涨幅之巨。如今，在重仓了南方地产中的华侨城A后，嘉实再次向北寻找，终于选了地产增值空间巨大的益民百货(600824)，单新建2000多万股，单比例超过9%，如此快速、密集的建仓是对益民百货中线的肯定，新一个北方的“华侨城A”呼之欲出，建议可中线关注。

渤海证券

8月2日