金融地产板块双轮驱动

　　北京首证

　　从本周盘面观察，大盘蓝筹板块轮番上攻态势更加强劲有力，“金融＋地产”这对孪生热点出现整体劲升。这两个板块是典型的本币升值受益品种，随着人民币的不断走强，上述两个板块有望成为近期持续的热点。

　　人民币升值对境内股票市场、债券市场、房地产市场产生有利影响。由于人民币升值预期将成为今后几年我国证券市场反复经营的投资主题之一，因此，投资者要重点关注那些能从人民币升值中受益的行业板块，其重点就是：第一，金融服务业，人民币的中长期升值预期，将大大提高人民币在国际金融市场上的地位，吸引国际资本流入我国银行体系，对国内银行的资产质量、资本充足率、中间业务拓展、收入结构、盈利模式等产生积极影响，提升国内银行的资产价格。第二，人民币资产重估增值的行业，最典型的就是房地产和商业地产行业，由于这些行业的业务是不可贸易品，具有相对垄断性，或因建设周期长而供给弹性较小。如果人民币持续升值，一方面，国际流动资本涌入，将直接推动这部分资产价格上升；另一方面，对外贸易业务的扩张将增加对这些基础设施的需求，进而推动这些部门产品或服务的价格上涨。