揭密机构、基金股票池：中线成长股及操作策略

　　申银万国

　　浙江龙盛(600352)

　　公司是全球最大的染料生产和出口基地，国内染料行业的龙头企业。公司股价应享受龙头股溢价，预测每股收益为2007年0.55 元、2008年0.70元，股价有所低估，从走势上看，股价呈现震荡上攻态势，后市有望继续向上拓展空间，建议5日线附近买入。

　　承德钒钛(600357)

　　国内钒市场主要由攀钢钢钒和承德钒钛垄断，两家公司近日成立合资贸易公司，统一销售钒产品，具有市场垄断优势。未来公司的发展战略是钢钒并举，立足于钒，着眼于钛，市场前景较好，业绩稳定增长，股价有所低估，后市有望继续上攻，可跟进。

　　平高电气（600312）

　　公司高压开关行业技术壁垒高，行业年均增长在30%以上，公司垄断优势明显，主业增长清晰，业绩有望在未来3年内保持年均50%增长。股价催化剂来自于订单不断增长，在手订单排产已到2009年。目前上升通道再成前高点突破在望，可跟进。

　　策略：由于受到周边市场的影响，短期大盘会有一定波动，建议关注安全边际较高，价值低估品种和业绩增长前景明朗的个股，一些前期涨幅较小的二线蓝筹后市也将具有一定表现空间。　

　　方正证券

　　大众公用（600635）

　　公司目前控股50%的上海大众燃气，占据着上海燃气销售市场40%的市场份额，是上海重要的燃气供应商之一，垄断优势明显。此外，公司还持有大众交通以及诸多金融企业的股权, 增值收益相当可观。

　　康缘药业（600557）

　　公司是我国现代化中药企业的代表，预计2008 年公司将进入一个较快的增长阶段，公司有望拥有3 个销售过亿品种和2 个销售接近亿元的品种。此外，公司在产品储备方面，银杏内酯注射液、惊天宁注射液、藤黄素注射液等有望在未来几年获得新药证书，给公司的可持续发展提供有力支撑。

　　辽宁成大（600739）

　　成大生物是辽宁成大控股54.8%，主营高端疫苗的子公司，是我国盈利能力最强的疫苗生产企业之一，目前占据狂犬疫苗市场绝对龙头地位，预计未来三年业绩将持续快速增长，对支撑辽宁成大非证券类资产的盈利成长性具有重要作用。

　　策略：近期美国股市出现持续大幅下跌，并带动全球金融市场全线回落。预计沪深股市接下来开始进入一个阶段调整，投资者应该放弃5000点情结，建议将仓位控制在50%之下，策略上重点选择医药、公用事业等防御性品种。

　　基金裕阳

　　基金裕阳股票池：久联发展（002037）、深能源（000027）、上海汽车（600104）

　　点评：从基金裕阳的重仓股来看，选股思路有些特立独行，在主要倾向于两点，一是金融，尤其是对保险业有着独特的青睐特征。中国平安、中国人寿均是其重仓股。二是对能源股有着异乎寻常的厚爱，深能源、长江电力均是其最爱之一。如此来看，该基金的选股思路更注重平稳增长的安全品种。

　　就其重仓股来说，久联发展的前景相对乐观，一是因为该股所处的民爆行业正在进行着行业整合，行业内的龙头企业正在四处跑马圈地，有望提升行业集中度以及对产品价格的话语权。二是因为该股目前的产能大幅扩张，但目前市值尚未反映这种扩张，因此，短期内该股将有不俗的表现。深能源则在于电力行业越来越向大机组方向拓展，而这恰恰是深能源的优势，如果再考虑到整体上市，该股的前景相对乐观。

　　上海汽车在整体上市后的自主品牌汽车以及合资品牌汽车均处于飞速增长的势头中，有望为公司带来新的增长点。

　　策略：基金裕阳在二季度季报中称，在操作上将趋于谨慎，适当加大对股价/每股自由现金流之比值大的公司的关注，并从战略上关注民营企业，以便寻找新的可投资的标的。同时，考虑股指期货即将推出，该基金将加大对大盘股的配置比例。

　　华富成长趋势

　　华富成长趋势基金股票池：六国化工（600470）、白云机场（600004）、电广传媒（000917）

　　点评：华富成长趋势基金的选股思路更注意稳健成长，而忽略主题投资，因此在二季度并未将银行股、地产股作为其重仓股，其前十大重仓股居然无一地产股，只有工商银行一家银行股。因此，该基金在今年二季度的表现并不突出。

　　不过，从其重仓股的未来表现来看，似乎感觉后劲尚可，其中六国化工的优势主要在于其主导产品的磷酸二铵价格在近期出现上涨的势头，而由于六国化工目前年产量在60万吨左右，因此，每吨上涨100元将极大地提升公司的净利润水平，所以，该股在近期产品价格上涨的趋势下有望出现较大的行情预期。在目前A股市场受到次级债风波影响的背景下，拥有稳定增长优势的白云机场将得到更多资金的认可。而电广传媒的优势则在于该股所处的传媒行业发展空间广阔，同时，在地产股与银行股走势疲软的背景下，科技股有望反复逞强，从而为电广传媒的二级市场股价走势注入活力，短期内机会较大。

　　策略：该基金认为三季度市场仍存在诸多不确定因素，将维持震荡调整格局。经历宽幅震荡的市场将重回基金价值投资主导阶段，市场将再次演绎以绩优蓝筹股为主导的局部牛市行情，看好金融、地产、资源、消费类公司。

　　浙商证券

　　武钢股份（600005）

　　公司是国内冷轧硅钢品种最全，档次最高的冷轧硅钢生产基地，具有较强的定价能力。由于产品价格的上涨，公司销售净利率大幅提高。随着四号高炉、新二炼钢、新二硅钢、新二冷轧工程的目陆续建成投产，将使公司生产能力再上新的台阶，从而保证了公司业绩持续增长。

　　柳化股份（600423）

　　公司是广西最大的氮肥生产企业之一，是西南、华南地区最大的浓硝酸生产企业，同时也是洁净煤气化技术的先行者。公司上市以来业绩持续稳定增长，依托壳牌粉煤气化技术，公司未来生产成本下降空间巨大，业绩将持续稳步增长，可关注。

　　生益科技（600183 ）

　　随着覆铜板行业景气度的提升，公司具备了很高的成长性，未来两年公司产能将保持30％以上的增长率，同时伴随着产品档次的提高，强大的综合竞争力将推动公司以高于行业的速度发展，并使公司从国内龙头向国际领先厂商迈进。该股价值明显低估，有可能逆市上涨，可适当关注。

　　策略：周边股市经过暴跌之后会有所好转，再加上A股股市相对独立于周边市场，因而下周大盘下探后会有所反弹，4560点一带有较强支撑，一些低市盈率的二线蓝筹成长股有望有较好表现。

　　华宝兴业先进成长

　　华宝兴业先进成长基金股票池：新疆众和（600888）、火箭股份（600879）、同方股份（600100）

　　点评：该基金认为在宏观经济形势良好、企业快速增长之际，会有一批在中国经济快速发展中的优秀的上市公司脱颖而出，可以给基金以及流通股东带来较大的投资回报。因此，在行业选择方面，重点在于保险、科技IT、军工、有色资源、环保。

　　就其重仓股来说，新疆众和的未来成长空间相对乐观，尤其是在公司解决了担保问题之后，有望轻装上阵，在产能扩张以及主导产品市场容量拓展的双重动力，该股有望获得快速增长的动力。与此同时，该股高送转股东大会已通过，随时可能实施，这将成为股价的催化剂。火箭股份背靠实力雄厚的大公司，未来仍有进一步的扶持动作，短期内较为乐观，可跟踪。另外，同方股份则在于该公司拥有诸多实力雄厚的控股子公司，一旦产业整合效应得以效应，该公司的成长后劲相对乐观，建议投资者可以密切跟踪该股。

　　策略：该基金近阶段综合判断经济过热倾向已经相当明显，未来国家出台进一步的宏观调控政策难以避免，因经，在新的政策出台之前，该基金在投资上倾向于继续采取保守的投资策略。

　　金美林投资

　　中国联通（600050）

　　公司在3G通信建设中已经领先一步，去年率先获得澳门3G通信服务牌照，同时，公司目前已经完成上海地区2.75G通信网络升级，一旦3G业务开放，公司可在短时间内正式进入3G商用阶段。该股是目前市场中唯一的通信蓝筹股，具备突出的战略投资价值。

　　中国石化（600028）

　　我国油品市场的寡头垄断使得中国石化将充分受益于中国油品需求的持续增长。该股第一季度每股收益0.22元，动态市盈率仅为16倍，并且预计半年度净利润同比增长50%以上，目前市场价格明显低估，后市具备良好的成长空间。

　　工商银行（601398）

　　公司目前拥有逾250万的客户资源和1.8亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行。公司预计半年度业绩将增长50%以上。该股A股总市值高达1.62万亿，是A股市场第一大权重股，具备极为突出的股指期货投资价值。

　　策略：目前居民储蓄向股市搬家的趋势没有改变，基金申购极其火爆，价值投资理念开始树立，大盘蓝筹股经过短暂整理后仍将是近期市场的主流热点，投资者可逢低关注。

　　东方智慧

　　鲁能泰山（000720）

　　今年3月, 鲁能泰山与烟台东源电力集团有限公司在泰安签署了《合资建设莱州市刁龙嘴风力发电项目投资协议书》, 共同出资组建莱州鲁能风力发电有限公司, 占注册资本的80%;莱州市处胶东半岛,风力资源十分丰富，未来风电发展潜力十分广阔。

　　金马集团（000602）

　　公司7月18日公告，以11286万元购买眉山启明星铝业40%的股权，根据资产评估报告，截止2006年12月31日（评估基准日）眉山铝业的净资产值为23513.19万元。随着收购的实质性完成，公司的主业的战略转移已成功实现。

　　金山股份（600396）

　　公司控股51%的辽宁康平金山风力发电公司与彰武金山风力发电公司二期扩建的发电机组已正式投入商业运营。此外公司还将在康平、彰武两地各新建全资公司，预计未来3年公司风电权益将达到7.4443万千瓦，风电题材十分正宗，增长空间广阔。

　　策略：本周大盘呈现冲高回落走势，在经历了前期的持续上涨后，上档的获利回吐压力显然日渐增大，市场存在着震荡整理消化浮筹，夯实上攻基础的需要，预计后市大盘将主要保持震荡整理格局。

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