青海华鼎：三种产品面临良好发展机遇

　　青海华鼎（600243）上半年实现营业收入3.66亿元，同比增加16.23%，实现净利润1312万元，同比增加145.7%。其中净利润中有665.62万元来自于政府给予的机床制造行业增值税先征后返50%的政策，考虑到该政策将在一段时间内持续执行，在进行估值时可不作扣除。

　　公司业务主要分5部分，其中机床、齿轮和结构件面临良好发展机遇：目前公司机床制造业务出现明显产能瓶颈，公司计划通过定向增发分别向重型卧式车床和高精数控机床方向投入1.2亿元和0.8亿元进行技术改造并扩充产能，预计产能将在08和09年逐步放出；公司齿轮箱的优势产品为液力换档变速箱，占该类产品国内市场50%的份额，通过技改扩产后，预计07-09年销售收入将有望提升至6838万元、9752万元和13912万元；大型石油机械结构件产品系公司新的利润增长点，通过定向增发，公司将向该产品投资1.20亿元，07-09年销售收入预计可达到4786万元、1.03亿元和1.54亿元。目前，行业高景气引发股东结构和公司对生产结构的调整可能。

　　海通证券分析师龙华认为，以目前总股本18685万股计算，预测公司07-09年的每股收益为0.20元、0.31元和0.52元，按照机床行业09年30倍市盈率估算，公司的合理股价为15.00-16.00元，给予“增持”评级。

　　作者：今日投资 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。