外资入股箭在弦上 酒钢集团整体上市“胎动”

　　有迹象显示,宝钢青睐许久的"意中人"酒钢宏兴(600307.SH)正沿着新丝绸之路,加速"外嫁"的步伐。

　　8月17日,酒钢宏兴公告称,由于公司股票交易异常波动,公司控股股东酒泉钢铁(集团)有限责任公司未能及时回函上交所是否存在重大资产重组行为,公司股票停牌直至回函发布相关公告后复牌。

　　WIND资讯显示,从8月13日开盘的11.09元到8月16日停牌前的收盘价14.49元,酒钢宏兴的股价创出了历史新高,累计涨幅超过30%,连续3个交易日累计涨幅超过20%,8月17日起股票被上交所停牌。

　　"8月9日,酒钢集团与哈萨克斯坦欧亚财团战略合作事宜正在办理有关报批手续,欧亚财团可能以评估价值300亿元人民币的矿山入股。"一位知情人士向本报记者表示。

　　而未经酒钢集团证实的消息显示,酒钢集团董事长马鸿烈、总经理臧秋华近日随团一同出访哈萨克斯坦,酒钢集团与哈萨克斯坦欧亚财团的合作协议即将签订。

　　欧亚财团胜出

　　公开资料显示,哈萨克斯坦欧亚财团是一个集冶金与采矿、能源、运输、金融、工贸于一体的大型投资集团,旗下拥有哈萨克斯坦最大的铁矿资源开采企业索-萨采矿生产联合体,主要矿产是铁、铬和铝矿,与酒钢集团一直在铁矿石供应上有合作,双方签有300万吨的铁矿石供应协议,双方在地理位置和资源上的互补性很强。

　　据一位接近酒钢集团的内部人士表示,哈萨克斯坦欧亚财团收购酒钢集团的谈判一年前就已经开始,欧亚财团聘请了专门的评估机构对酒钢集团的资产进行评估,当时希望以资金注入的方式获得酒钢集团一定比例股权。

　　但价格和股权比例始终是双方分歧所在。据知情人士透露,双方进行了多轮谈判,最终确定的被并购方很可能是上市公司,持股比例可能在49%以下,哈萨克斯坦欧亚财团不会绝对控股。

　　一位不愿意透露姓名的分析师表示,酒钢宏兴8月17日停牌前的价格超过14元,如果按照不到5元的净资产值出售股权,有国有资产流失之嫌,在审批时很难获得通过。而甘肃酒钢集团方面一直看重欧亚财团坐拥的铁矿石资源,方案跟最初的设想有很大差异。

　　宝钢退出角逐

　　公开资料显示,2006年第一季度,宝钢分别以集团公司和上海宝钢工程技术有限公司的身份,杀入9家钢铁股股东之列。

　　但如今哈萨克斯坦欧亚财团的胜出,意味着对酒钢宏兴觊觎许久的国内钢铁龙头宝钢退出角逐。

　　曾有知情人士表示,包钢和酒钢均在宝钢西北攻略的采购计划中,宝钢希望一举拿下八一钢铁、包钢、酒钢三座大山。

　　根据WIND资讯统计,2006年中报时,宝钢集团持有酒钢宏兴326万流通股,占酒钢宏兴流通股的1.03%,居十大流通股股东的第九位;而在2006年第三季度报告中,尽管宝钢的排名上升了一位,但持股量下降为320万股;而在此后的2006年年报和2007年一季度报告中,宝钢集团的名字已经从酒钢宏兴的十大流通股股东中消失了。

　　对此,有业内人士指出,从流通股股东名单的变化可以看出宝钢战略变化的端倪,此前宝钢对包钢的收购就是采取二级市场收集筹码的方式悄然推进,如今退出酒钢宏兴十大流通股股东之列,意味着宝钢放弃了酒钢。

　　安信证券某分析师指出,对于宝钢集团而言,资金显然不是问题,甘肃省政府在这场旷日持久的收购战中的态度最终起到了决定性的作用,根据地缘因素,跨国"联姻"拥有铁矿石资源的欧亚财团,打造一体化的上游产业链不失为明智之举。

　　也有市场人士分析,由于地方钢铁企业归属地方国资委,央企宝钢的收购常常遭遇利益归属的尴尬。

　　整体上市胎动

　　在与外资商谈收购的同时,酒钢集团整体上市的工作也在向前推进。

　　公开资料显示,截至2007年一季度,在钢铁板块41家上市公司中,酒钢宏兴的主营业务收入为40.64亿元,居于第19位;净利润增长率为21.83%,居于第33位,综合实力只处在国内同行业的二三流水平。

　　酒钢集团整体上市的想法有迹可寻。

　　去年股改路演时,酒钢宏兴称,整体上市在股权分置改革后启动,但具体哪些资产装入上市公司尚需确定。公司还表示将择机收购集团公司的优质资产,为公司的长远发展带来新的增长点。酒钢宏兴秦治庚董事长也曾表示,整体上市的具体方案应当是有利于提升上市公司业绩,并避免同业竞争,减少关联交易。

　　某分析师在其投资报告指出,大股东酒钢集团拟将集团钢铁主业资产纳入整体上市计划,实现整体上市后,公司将建成区域最具竞争力的以板带材为主导产品、市场辐射中亚的西北最大钢铁生产基地,公司产品也将由现在的高速线材、棒材、中厚板3个品种,增加到冷热轧薄板、不锈钢板等8个品种。

　　而8月9日,国家开发银行与酒钢集团签订了战略合作协议,这标志着中国最大的政策性银行与西北地区大型钢铁联合企业酒钢集团的合作进入了更高的层次和崭新的阶段。有市场人士表示,国开行的注资就是为了配合此次的外资收购,并为下一步酒钢集团整体上市做准备。

　　国信证券分析师郑东在其报告中预测,酒钢宏兴2007年每股收益可达0.70元,"如果考虑整体上市增厚业绩的作用,公司的估值水平还将提高"。