张刚：蓝筹分化 看好钢铁、有色金属、机械行业

    编者按：8月22日，西南证券分析师张刚做客搜狐财经，谈频繁加息、个人直接投资境外股市对股市的影响，以及大盘攀上5000点操作策略。他认为：后市蓝筹股走势将出现分化，看好钢铁、有色金属、机械行业。

　　张刚指出，从7月中旬开始，完全由大盘蓝筹主导，而且又上演了很独特的二八现象，甚至曾经出现过一九现象。这种情况完全是跟月底公布的基金第二季度投资组合相关数据有很大的关系，因为基金在7月底公布的基金投资组合中，透露出来，基金在二季度是大量增持了房地产和金融类的股票，这样的话，在7月下旬，市场基金的投资组合，跟风炒作而已，房地产股和银行股出现了连续的飙升行情。

    在后半阶段，大概到了8月份的时候，市场热点涌向二线蓝筹扩散的迹象，比如像钢铁股和有色股，但是都没有得到很好的延续。一直到目前，主要还是银行股，其中包括券商股和保险股这类大的金融范畴的股票。但是房地产股票稍稍有一些例外，这是因为到了8月份的时候，针对房地产的政府利空对股价形成了很大的抑制作用，包括国务院为了改善低收入人群的住房条件以及增加廉租房以及限价房的供应量等等，都在政策导向上，对房地产形成了利空的效应。所以现在又变成了进入比较金融股唱独角戏的格局在里面。

　　蓝筹股行情在后势演变过程中，会出现明显的分化，原因一个就是银行股当中，有很多是A+H类的，这样的话，随着个人境外投资业务的逐步放开以及QDII产品规模的进一步壮大，A+H类股票两边之间的股价将会进一步靠近，缩小价差，这样银行股不可避免，后势的行情在这个过程中，很难继续再等领涨的角色。

　　而券商股相对来讲要好一点，但是券商如果失去了银行的动力，券商是金融行业的小的分支，恐怕难以担当领涨的重任。刚才谈到房地产似乎政策性利空对它的炒作是相当不利的。我个人是比较看好一个是钢铁和有色，因为相关数据显示，在对钢铁产品限制出口一系列措施出台之后，国内的钢价出现了上涨，可见钢铁行业目前比较高的警惕度还没有出现大的转变。有色长期的趋势也不会发生大的逆转，尽管前一阶段受到次级债的影响，境外市场有所进入，价格也出现一定幅度的回落，但是长期趋势目前来看没有大的转变迹象。如果是次级债危机逐步扩大到全球性的金融危机的话，我觉得才会出现这种现象，但是现在来看，这种预期显得有些过于悲观或者不切实际，这样有色金属还是值得看好的。

    最看好的恐怕还是机械行业，首先机械行业不是宏观调控的行业，另外机械行业警惕度的提升完全一方面是基于我国较低的生产力成本，另一方面是基于我国制造业技术水平的提升，同时中国也正在成为世界的制造中心，加工基地，比如船舶，还有汽车里的零配件，还有很多跨国生产集团都把主要产品的生产线移植到内地进行。国际市场的竞争力的逐步提升，应该来讲是必然趋势，对这个行业的看好，它属于游离于宏观调控外的有机增长，是比较稳妥的投资选择。