国信证券分析师认为,中恒集团由于拥有血栓通粉针等盈利能力十分突出的优势医药产品,以及面临“天时、地利、人和”的有利内外部条件,将可能在2-3年后成长为一家大中型现代中药企业,维持“推荐”的评级。给予公司制药业务08年偏谨慎的35-40倍PE估值,给予地产、金融资产08年偏保守的20-25倍PE估值,公司目标价应为30-38元。
公司的拐点已很清晰。通过对血栓通08、09年产销量及其他药品收入预期的调整,预计07-09年,制药业务实现主营收入分别约3.2、5.3、7.0亿元,同比分别增长59%、64%、32%;制药业务实现净利润约0.81、1.7、2.4亿元,同比分别增长153%、113%、41%。贡献EPS约0.37、0.80、1.12元。加上房地产等其它收益,预计公司07-09年将整体实现净利润0.81、1.9、2.6亿元,同比分别增长314%、138%、36%。07-09年EPS约为0.37、0.89、1.21元。(记者 龙跃/中证网)
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