倍新咨询:川化股份--- 四川化工控股集团整合对象 股价进入主升阶段

机构：倍新咨询

化工龙头 未来产能增长可期

公司作为国家政策重点扶持的大型化工企业，是国内最大的合成氨和氮肥生产企业之一，也是国内最大的三聚氰胺生产和出口企业. 公司以化肥和化工两大产业为发展主线，依托川东天然气资源优势，做大做强化肥产业，同时依靠技术创新，做优做强现有的三聚氰胺、无机化工和生物化工产业，并抓住四川乙烯工程项目建设的机会，适时发展石油化工，成为“百事可乐”、“可口可乐”西南地区唯一的供货厂家。

未来5年内,公司拟将尿素生产达到年产80万吨，同时形成年产45万吨合成氨，30万吨NPK复合肥和4万吨硝酸钾的生产能力，并在三聚氢氨方面还将近一步扩大产能。

四川力捧大企业大集团 公司有望迎来大发展

7月26日，四川省培育大企业大集团新闻发布会在成都召开，79户企业纳入四川省大企业大集团培育名单，将享受16条政策扶持和培育四川省大企业大集团联席会议的全程服务。根据四川省的规划，四川化工控股集团、攀钢集团、长虹集团等其中的30户企业被纳入“迅速做大做强的企业”，这些企业有望成为2010年销售收入达到300亿元以上，利税达到25亿元以上；或2010年企业销售收入达到100亿元以上、利税达到15亿元以上且分别增长100%以上；或者是销售收入和利税增长指标接近此类且对全省经济和行业发展有重大影响的企业。在四川省大力培育大企业大集团的同时，这些集团旗下的上市公司无论是整体上市还是自身内涵式发展，都将迎来千载难逢的机会。而四川化工控股集团是泸天化、川化股份共同的实际控制人，由于有实质性政策支持，公司有望首先获得突飞猛进的发展。

业绩下滑是假象 短线机会凸显

上半年公司营业收入较去年同期减少17,722.82万元，主要原因是受本期公司第二化肥厂装置跨年度大修时间延长的影响，装置的有效作业时间较去年同期减少，导致主要产品产销量下降。在此期间,公司股价从最高15元跌到最低6.8元已做出反应。

二级市场上,该股近期震荡盘升,8月27日该股放量上冲平台,经过两个交易日的整理之后,今日该股继续放量上冲,而同时作为四川化工控股集团下属公司的泸天化该日也放量涨停,这不能不让我们联想到,是否四川化工控股集团的资本运作即将开始了呢?资本市场从来不缺乏想象力.在朦胧消息影响下,我们认为该股有望走出持续杨升的主升浪行情,值得重点关注.

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