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外部环境宽松
从全球来说,经济增长的乐观显然是电子信息产业持续增长的坚实基础。从2006年开始,电子信息行业已经将进入了新一轮景气周期。
随着新技术和新产品的不断推出,行业进入了一个比较平稳的发展时期,波动将远小于过去的5年,而这种状况将有望持续到2008年,我国电子产业将因此迎来发展和产业升级的良好外部环境。
就目前来看,库存状况的逐步改善将成为市场回暖的重要基础。统计显示,由于芯片厂商纷纷减少产量,2007年一季度全球芯片库存量下降了近11%。同时,一季度电子产品剩余库存也降至25亿美元,环比减少了10.7%。在此基础上,2007年全球电子市场将呈现温和增长的格局不存在太多悬念。从行业先行指标北美半导体设备BB值看,在今年7月份触底0.94后,8月份反转趋势十分明显。由此可见,我国电子信息产业发展的国际环境显然十分宽松。
奥运需求强劲
从历史上看,奥运会对电子产品需求的推动明显,全球信息产业的成长速度和大部分奥运周期相吻合,大部分的奥运年全球电子信息产品的销售收入是最高的,而奥运会的前一年通常是次高的增长率。由于2007年很多体育和配套设施将进入装修阶段,对电子产品的需求将上升很快,而2008年则对终端电子产品需求产生推动。考虑到产品加工周期等问题,对电子元器件的需求将在2007年明显释放。而且在奥运期间,中国电子产品有更多机会向世界展示,将有助于中国制造走向中国品牌。
2008北京奥运还将推动中国数字电视进入全面发展时期,以实现2008年的数字电视转播。2006年8月31日确定了融合的数字电视地面传输国家标准,数字电视市场推广实际上已经全面开展。2005年是中国数字电视元年,但是前两年基数较小对硬件的需求还不明显,大规模的用户增加实际上是从2007年开始,而这将带来巨大的需求动力。
此外,我国已承诺,在2008奥运前推出3G服务。3G牌照今年落地的一个重要动力,来自国产3G技术TD-SCDMA终成正果。年初,中国移动TD-SCDMA商用网络设备招标工作正式开始。根据国外建设经验,3G建设周期比2G短,大规模建设集中在前3年。因此,未来5年在我国3G建设数千亿元投资的刺激下,通讯设备产业势必将蓬勃发展。
农村市场广阔
中小企业和农村的信息化发展也将为产业提供新的增长动力。一方面,国家将为农村信息化发展创造更好的环境,中小城市和县镇农村的市场前景看好;另一方面,随着网络应用不断普及,利用网络平台开展商务活动逐步成为主流,这些都促使中小企业发展信息化的要求越来越迫切。
综合来看,在多方因素的综合作用下,电子信息产业有望在2007年下半年迎来产业大发展的盛宴。在投资机会上,首先可以关注居于产业链上游核心地位的企业,例如,从事半导体材料研发制造的有研硅股,从事激光设备研发制造的大族激光,区熔单晶硅具备全球竞争力的中环股份等。其次,从技术可行性角度看,新产品技术跨度较小的企业,面临的技术风险也将较小,经营的可持续性值得看好。生益科技、横店东磁、广州国光、中科三环、超声电子等均可给予关注。
(来源:证券时报)
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