企业年金市场化运作渐入佳境(图)

　　“三年前的今天，太平养老保险与辽宁省社保局签署《辽宁省直属企业企业年金委托管理协议》，成功接管辽宁省属70家企业的企业年金并正式运作，成为辽宁省乃至全国企业年金历史上规范化运营管理的“第一单。”

　　在8月28日举行的“保险业参与辽宁省企业年金改革试点成果新闻发布会”上，劳动和社会保障部基金监督司司长陈良回顾辽宁试点三年来的艰辛历程时不禁感慨：“在企业年金市场不断壮大的过程中，保险业做出了不懈的努力和巨大的贡献，不仅取得了良好的社会声誉和运营收益，还在保证基金增值的同时让企业职工的收益得到了显著提高。”

　　“一张白纸”上开拓年金市场

　　我国正在完善的城镇职工养老保险体系包含“三大支柱”，即基本养老保险、企业年金等企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险。其中，企业年金是指在政府强制实施的公共养老金或国家养老金之外，企业在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度。在欧美等社会保障体系健全的国家，企业年金普遍被作为养老保障的“第二支柱”。

　　早在2000年，国务院就决定在辽宁省进行完善城镇社会保障体系试点工作，并下发了《关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知》，辽宁省成为全国率先开展企业年金工作的省份。2004年5月，《企业年金基金管理试行办法》正式生效。同年8月，太平人寿保险有限公司、太平养老保险股份有限公司（筹）、辽宁省社会保险事业管理局三方签署了《辽宁省直属企业企业年金委托管理协议》，将当时辽宁省社保部门经办的48家省直企业账下的1800万元补充养老保险基金划转保险公司管理。至此，我国第一笔真正意义上的企业年金业务终于在辽宁省应运而生。

　　回顾起“第一单”的诞生，无论是劳动和社会保障部、辽宁省社会保障厅，还是太平养老公司，他们都各自有一番“滋味”涌上心头。陈良说，当时还没有颁布企业年金基金管理的资格，太平养老相当于在一张白纸上进行了市场开拓。“但是他们认准了这个方向，及早动手，积极开拓，通过三年的努力，成效非常明显，发挥了专业养老公司的优势，在市场上起到了带头作用。”

　　辽宁省劳动保障厅副厅长蒋斌告诉记者：“当时的确遇到了很大压力，面对非议，我们终于走出了第一步。现在回想起来，"第一单"的诞生标志着辽宁省在完善社会保障体系过程中迈出了重要一步，企业年金业务进入了全新的发展阶段。”

　　太平养老总经理杨帆说：“我国企业年金制度采取信托型管理模式，政府的角色是"导演"和"警察"，政府不直接管理企业年金计划，但要依法治理企业年金市场并在企业年金基金运营管理的全过程承担监督监管的关键职能，以确保受益人的利益。从这份开"中国标准化企业年金"市场化运作先河的"第一单"中，我们看到了政府部门对这项事业大力推进的信心和决心。”

　　“五道锁”确保基金安全

　　企业年金在中国是新生事物，关系着千百万受益人的退休金安全和增值，是职工退休后的养命钱，因而企业在选择年金基金管理机构时，主要的标准是“安全、收益、服务”。作为我国首批专业养老保险公司及首批企业年金基金管理机构，太平养老经过三年摸索，安装了“五道锁”来确保年金基金的安全。

　　太平养老东北中心负责人杨维利说：“完善企业年金治理主体的内部治理结构，是保证资金安全性的内部制度保证，是保障年金安全的"第一道锁"。”在获得“执照”后，太平养老辽宁分公司做的第一件事情就是完善内部治理结构，他们根据国际通行的养老金公司治理要求，建立科学的公司治理结构，明确责任，并严格按规则实施。

　　“第二道锁”则是完善的风险管理。为完善风险管理，太平养老建立健全股东会下的监事会制度、高级管理层下的风险控制委员会制度以及独立的风险管理部，分别从公司治理、风险监测、风险规避与化解等角度，使风险管理组织架构体系得以健全，风险管理功能得到有效发挥。

　　此外，“专业的投资体系、充分的信息披露和强大的综合服务是我们的另外"三把锁"。”杨维利说，为确保公司管理的企业年金基金财产的安全和增值，太平养老设立专门的投资管理中心、财务部和风险管理部三个相互独立、彼此制衡的机构来负责企业年金基金的运作。“我们还按照国家法规建立了完善的信息披露和报告制度。其中包括对监管部门、对委托人和受益人、对经办主体、对社会公众等定期披露的投资组合单位净值周报、受托管理季报和年报等。”不仅如此，为确保企业年金服务体系的长期有效运行，太平养老自主开发了功能完善的企业年金受托管理等系统，有效地满足了企业年金运作管理的需要，也是服务质量的有效保证。

　　据杨帆介绍，截至目前，太平养老在辽宁地区与368家客户签订了企业年金受托管理合同，签约管理资产近8.6亿多元，参加企业年金计划的职工12万人；在全国与1400家客户签订了企业年金受托管理合同，签约管理资产约70亿元。“试点企业和职工的利益有了很好的保障，净收益率呈逐年上升趋势，从2004年9月至2007年8月下旬，累计单位净值增长率达60%，投资收益十分理想。”

　　“2+2”创新管理模式

　　企业年金业务的决策周期长、服务周期更长，要一直延伸到受益人退休甚至退休以后很多年，所以高效的管理模式和卓越的服务体系是养老保险公司受托能力建设的重要组成部分。

　　“太平养老与合作银行联手推出了"2+2"无缝连接的标准企业年金计划模式，即养老保险公司同时担任受托人和投资管理人，另一家商业银行同时担任托管人的账户管理人。”杨帆告诉记者，对于企业年金的管理模式，“我们也进行开拓性的创新。”

　　对于太平养老的“2+2”创新管理模式，中国保险监督管理委员会主席助理陈文辉给予了积极评价：“面对企业年金角色分散、协调成本大、流程复杂而迟迟不能启动的困境，作为企业年金制度的核心———受托人，养老保险公司开发的"2+2"模式在减少管理沟通成本的同时，为客户提供了便利化、标准化的服务，形成了多方共赢的局面。”

　　企业年金和养老保险作为一种金融服务产品，有着独特的风险特征和经营规律，对专业化经营水平要求较高。专业的养老保险公司在企业年金市场的开拓中，已经初步显示出了专业经办机构的技术、服务和创新等优势。陈文辉表示，我们要鼓励专业养老保险公司的发展，给予其充分的发展空间，使其成为企业年金市场的推动者和领跑者。但与此同时我们也要加强专业公司的治理结构监管，强化内部控制，有效防范风险，提高经营效率。

　　税收优惠撬动市场发展

　　在年金市场成熟的国家，60%以上的企业都会有年金计划。目前我国的企业年金还刚刚起步，蕴涵着巨大市场机遇，前景非常广阔。2006年底，中国企业年金累计资金910亿元。根据有关预测，未来5年内，中国企业年金业务将以年均29%至44%的速度增长。

　　中国社会科学院研究员、劳动社会保障部评审专家郑秉文指出，虽然几年来我国企业年金得到了长足发展，政府的推动和营运商的作用都发挥到了极致，但总的来说仍处于幼稚阶段，与成熟经济体相比，配套法律制度还显得相对滞后，市场规范亟需进一步提高。

　　“目前，我国还未建立全国统一的税收优惠政策，征税模式和细节还处在讨论之中。现有政策仅对企业缴费给予了税收优惠，即企业在进行所得税纳税申报时，允许企业缴费在工资总额的4%以内部分从成本中列支，但对个人缴费以及运营收益的优惠政策还不明确，严重影响职工的缴费积极性。同时，辽宁的税优比例低于全国大部分省市，促使部分企业观望和等待，对更大的税优政策产生预期。”杨帆说。

　　今年6月18日，铁法煤业集团与太平养老正式签订了企业年金基金受托和投资管理合同，首批受托管理资产规模超过2亿元。企业年金作为我国养老保险体系的重要组成部分，在提高企业退休人员生活质量、健全企业人才激励机制、积累资金支持国家经济建设等方面的作用越来越明显。铁法煤业集团有限公司副总经理王献辉表示，如果将企业年金税前成本列支比例在4%的基础上适当提高，企业参保的积极性也会相应提高。

　　老年人的经济安全保障是一个全球性的问题，世界各国普遍通过建立多层次的养老保险体系，充分利用市场的力量来解决因人口老龄化、经济全球化导致的社会保险财务危机。国际经验表明，合理的税收制度是撬动养老金发展的最有效杠杆。企业年金计划能够帮助国家有效解决退休人群养老保障问题，减轻基本养老保险的支付压力，实际上承担了部分社会责任，国家应该给予税收优惠政策，以引导和推动企业建立企业年金计划。?