防御性板块首选港口股

　　⊙恒泰证券 庄斌

　　昨日沪深两市高开高走，沪指一举突破5300点关口，最高达到5327.54点，再创历史新高，但由于近期大盘缺少像样的回调，短线急拉引来的很有可能是一波深幅回落。目前点位，就投资者操作而言，最安全的操作无疑是选择防御性板块。

　　从昨日市场各个板块的表现来看，煤炭板块的表现是惊人的，煤炭板块19只股票集体拉出长阳，11只股票涨停报收，最低涨幅也超过了7%。而航空运输板块也是表现优异， 南方航空、东方航空、上海航空和海南航空和中国国航更是集体涨停，继上周五之后再度表现强势，由此也带动了一些交通运输物流板块的启动，皖通高速（600012）、交运股份（600676）、渤海物流（000889）、上港集团（600018）等均表现突出。

　　从上周上半周的参股期货公司的金融概念板块，到后半周的创投概念、航空运输概念，我们发现尽管市场的热点在不断切换之中，热点的延续时间使得我们有着时间去挖掘板块中优质股，结合目前的市场点位，我们认为港口股板块有望成为下一个爆发板块。

　　首先，制度改革进一步开放。关税的降低以及一些非贸易壁垒的降低，将带动进出口贸易的扩大，而国际贸易总是与海上运输和港口服务密切联系的，因此未来港口业的货物吞吐量必然会有一个较大的增长。另外由于港口业所具有的自然垄断性和其建设资金投入量大、建设周期长的特点，将使港口业成为实力雄厚的外资购并的重点行业之一。

　　其次行业景气度良好，中国经济健康持续的增长对中国港口行业的增长提供支持。

　　最后，该板块投资价值突出，抗跌性好。港口业有很高的进入壁垒，在经济增长预期减速的情况下，是机构投资者建仓的主要目标之一，也是QFII历来重仓的品种。就其高增长、低风险的行业背景来看，港口板块具有较大的投资价值。对于其中前期严重滞涨的品种，在目前点位回调风险凸现的情况下，其良好的防御性，将成为市场当前最好的避险板块。其中，投资者可重点关注连云港（601008）。