神华17日上会创A股募资新高

　　早报见习记者 杜琴庆

　　近期A股市场屡遭资金面趋紧压力，继北京银行、建设银行、中海油服等大盘蓝筹股陆续IPO过会、招股之后，昨晚，中国神华(1088.HK)即将于2007年9月17日IPO上会的消息就在中国证监会网站上被挂出。

　　A股历史上最大IPO

　　据董事会之前的公告显示，此次将发行不超过18亿股A股。分析师认为，按照中国神华（1088.HK）昨日收盘价18.550港元计，若发行价格不低于其H股价格，此次中国神华A股募集资金将达到近670亿元，意味着募资额将超过即将上会的建设银行558亿元的募资总额，再创A股IPO融资纪录，将成为今年以来全球最大的IPO，也是A股历史上最大的IPO。

　　据悉，神华集团为中国神华控股股东，预计在本次18亿A股发行完成后，将仍持有本公司约73.86%的股份。中国神华本次A股发行的募集资金将主要用于资本开支、兼并收购和营运资金。资本开支主要包括哈拉沟煤矿、哈尔乌素露天矿等的建设及现有矿井的改造，神东矿区和万利矿区设备采购，以及包神铁路增建、黄骅港翻车机工程、神塑电力机车购置、敞车C70购置等；此外还有若干电厂项目的建设。

　　在2005年6月15日中国神华能源股份有限公司在香港联交所上市时，便以36亿美元的融资额成为当时全球最大的IPO，并创造了当时国企海外上市市净率的最高纪录。2006年时，中国神华还曾被《亚洲货币》杂志评为2005年亚洲地区最佳IPO。

　　对股市资金面影响有限

　　近期A股市场屡遭资金面收紧重创，继北京银行130亿元、建设银行580亿元、中海油服130亿元的IPO融资额之后，中国神华的670亿元的A股募资额将进一步收紧A股市场的流动性。在5000点以上市场逐渐由业绩增长支撑转向资金推进型的背景之下，管理层短期内频繁收紧资金的行为是否将对“高估值”的市场带来“致命”打击？

　　“鉴于对流动性过剩的担忧，政策面会加快收紧步伐，但对股市影响有限，除非出台类似印花税那种直接作用于股市的威慑政策才会真正制约市场。”南京证券首席研究员周旭昨日接受早报记者采访时说。

　　德邦证券分析师古敬东则对早报记者表示，相比诸如“港股直通车”和QDII等直接投资于香港市场的调控政策而言，加大蓝筹股的回归对A股市场的冲击力相对小些。“毕竟蓝筹股的回归还是将大量资金留在了A股市场。”