中国银行30亿债券香港开卖 拓宽中行的筹资渠道

　　9月12日,中国银行(3988.HK,601988.SH)董事长肖钢在香港宣布,将于9月13日至21日在香港首次发行30亿元人民币债券,这也是国内商业银行第一次在香港发行人民币债券。肖钢笑言:"今后香港投资者不仅可以用到中国银行的钞票,买到中国银行的股票,还可以持有中国银行的债券。"

　　此次债券面向香港个人和机构投资者发售,面值为1万元人民币,期限分为2年和3年,票面年利率分别为3.15%和3.35%,每半年付息一次。

　　这一收益率水平高于此前两家政策性银行发债的利率水平。作为同一批申请在港发行人民币债券的金融机构,国家开发银行和进出口银行分别于今年6月和8月发行了50亿元和20亿元人民币债券。国开行两年期人民币债券的票面利率为3.00%,而进出口银行的两年期票面利率为3.05%,三年期利率为3.20%。

　　中行司库副总经理张航解释,由于人民银行分别于7月21日和8月22日两次加息,为了保证投资者合理的投资回报,中行债券发行利率较前两家政策性银行有所增加。

　　联席牵头行及簿记行中银香港全球市场部总经理戴莹表示:"中行债券最具吸引力的就是人民币升值的潜力。"汇改以来,人民币累计升值幅度已经超过5%,瑞银经济学家预计2007年人民币升值的幅度可能达到6%-7%,如果再升值5%,则意味着人民币债券的收益率也被拉升5%。

　　但张航称,人民币升值预期并不在他们设计此次债券收益率的考虑范围之内。中行厘定收益率主要参考三个因素,一是前两家政策性银行的发债利率,二是国内债券市场的收益情况,三是香港人民币存款利率、类似债券产品收益率以及目前的市场状况。

　　中行副行长朱民表示,在港发行债券为拓宽中行的筹资渠道打开了一个新的窗口。和绝大多数商业银行一样,中行的负债结构比较单一,负债来源主要依赖客户存款,客户存款占负债总量的比例超过80%,而债券融资比例则明显偏低。