消费概念有望成市场新主题

东方证券刘军

　　每年的黄金周是商业销售的旺季，根据以往经验，黄金周前后，消费概念股正是市场炒作的最佳时机。去年“十一”黄金周，全国实现社会消费品零售总额同比增长高达14.5%，而今年“十一”黄金周之前还有中秋佳节，两大节日的结伴，加上今年以来我国物价指数持续上涨，8月份CPI涨幅更是高达6.5%，这样就极有可能进一步刺激市场的消费欲望，为相关公司带来不错的商机。

　　事实上，有关数据统计也显示，8月份，社会消费品零售总额同比增长高达17.1%，同样批发和零售业零售额同比增长17.1%。因此，多重因素刺激，在包括钢铁、电力、汽车、石化等蓝筹股轮炒之后，市场需要新热点的背景下，借助中秋和黄金周，消费概念就极有可能成为近期市场的投资主题。而且在中国有13亿人口作支撑，其未来巨大消费潜能也令消费概念股的炒作有持续走牛的基础。

　　正因如此，不少机构和投资基金均纷纷看好消费概念股并重仓持有，例如，贵州茅台目前价格远远高居百元以上，五粮液、泸州老窖、苏宁电器等复合除权也站在百元以上，所以近期建议投资者不妨关注消费概念股的表现。而在消费概念股中，主要是包括食品、饮料、旅游和商业零售及酒店类几大板块，其中我们更为看好啤酒类个股的机会。

　　一方面，酒类个股历来是市场炒作的热点，同时也是节假日最旺销的消费品之一，在黄金周概念股中地位突出，容易在市场上达到一呼百应的效果。另一方面，相对于白酒板块，它们整体的股价相对仍是严重偏低，其消费和节日概念也极为突出，更具有奥运受惠概念题材。

　　而且从行业的发展来看，啤酒行业正处于高成长之中，2006年我国啤酒行业总计生产啤酒3515万千升，同比增长14.82%，成为近5年来最大增幅。我国啤酒产量已连续4年保持世界第一，成为世界上啤酒市场增长最快的地区之一，并已成为世界啤酒强国。此外，外资对我国的啤酒市场虎视眈眈，先后爆发了多例经典的外资收购大战。其中，英博啤酒集团58.86亿元人民币收购雪津啤酒、以及美国A-B集团以51亿港元收购哈尔滨啤酒，在国内曾经引起轰动。可以说，啤酒板块兼具了价值与题材两大优势。

　　在啤酒板块中，我们建议重点关注西藏发展（000752），该公司在西藏市场占有率达到50%左右，而且其上半年净利润同比增长高达20.7%，具高成长概念。此外，其地处的西藏，地多人少、资源丰富，是市场屡产黑马的板块，而在西藏板块中，除了亏损的ST外，该股明显具有比价优势。

　　
　　
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