中国联通(600050)8月份两网新增用户数为142.5万,跟上个月比较接近。其中C网8月份新增用户数34.8万,比上月略高。G网8月份新增用户数107.7万,比上月略低。1~8月累计,新增用户1214.6万,同比增长28%。
期末累计用户数1.54512亿,同比增长12.54%。
近期有媒体报道称中国将以TD精品网向4G演进,预计2010年出台4G标准,2012年正式商用。这说明下一代移动通信技术留给中国发展3G的时间已经不多了,大约是6~7年时间。如果3G牌照留到08年后发放,中国3G发展的时间更短。因此,从避免3G数千亿投资浪费的角度看,存在3G牌照尽快发放的倒逼机制。近期尽管有报道称TD大规模放号将延迟,但国家关于奥运会提供3G服务的承诺会产生一个时间上的倒逼机制,使得TD不得不在奥运之前成熟。而这将为发牌扫清障碍。目前,不成熟的TD终端成为关键瓶颈,主要是缺少模式、数据传输速度的稳定性以及电池持久性不够,这些问题将在年内得到解决。因此,08年上半年将发放牌照和电信重组。十七大前后关于行业重组的消息会比较多,从而构成股价表现的催化剂。
国信证券分析师廖绪发认为公司具有良好的风险收益比,持续改善的盈利提高了投资的安全边际。预计07-08年每股收益分别为0.227、0.294元,在四合三的前提下的分拆重估价值为12元左右,上升空间明显大于下跌风险,维持推荐的投资评级。
作者:今日投资
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(责任编辑:郭玉明)