博汇纸业 （600966行情,资料,评论,搜索）华泰证券研究员王海涛认为，市场目前对博汇纸业的关注点主要在于其文化纸项目，认为公司是环保关停的主要受益者之一。而除产品价格的变化之外，木浆自给率的提高，成本的降低也是其投资价值的另一大亮点。
产品价格上升与成本的降低将提高公司毛利率水平，最终提升公司未来两年的盈利水平。给予“推荐”的投资评级。
研究员认为，公司未来两年主营业务仍会主要由白卡纸、文化纸以及新投产的石膏护面纸组成，相关行业需求仍旧旺盛，产品价格将呈现上升趋势。公司新建的9.5万吨浆线将于2008年投产，投产后公司自产浆能力将达到29.5万吨。据测算，在2009年将基本实现木浆的自给，只需进口部分针叶浆。公司自产浆成本约为3500元/吨，较进口木浆价格低近2000元/吨，木浆的自给将提升公司的整体盈利水平。
此外，公司主营的白卡纸属于涂布白纸板中的高档产品，是包装用纸的一种，主要用于卷烟、化妆品、食品饮料和医药等产品的包装。目前，我国白卡纸的市场容量约为200万吨左右。以其为包装材料的下游产业如医药、化妆品、食品、饮料等产业的稳定增长将支持白卡纸消费的稳步提升，预计未来两年白卡纸的消费增长将继续走高。
华北制药 （600812 行情,资料,评论,搜索）原材料涨价带来投资机会
长城证券研究员王茜认为，作为世界青霉素、维生素C行业的巨头，华北制药将充分享受这轮涨价带来的利润增厚。公司股价仍有较大上升空间，给予“推荐”的投资评级。
研究员预计，青霉素工业盐价格有望持续高位运行。今年以来，青霉素工业盐价格从年初的7.5USD/BOU，增长至近期的19USD/BOU。华北制药年青霉素工业盐销量约7000吨，根据敏感性分析，价格每上涨10元，就将为公司带来0.06元的新增每股收益。这一轮价格的大幅上涨主要是市场和政策两方面作用的结果，研究员推测青霉素的价格将在较长的一段时期保持高位运行。
公司与DSM合作打造维生素青霉素产业航空母舰帝斯曼计划，与华北制药合资三个子公司，主要产品为青霉素和维生素C。此外，帝斯曼还可能带来价值数千万美元的先进技术，进一步提高公司生产水平。目前，事项正在紧锣密鼓的进行中，有望在07年底至08年上半年完成。
武汉中百 （000759 行情,资料,评论,搜索）区域渗透 深耕细作
上海证券研究员刘丽认为，武汉中百新开网点的外延式扩张，以及已有门店单店盈利增加所带来的内生性增长，使得公司未来的发展后劲十分充足，仍有望延续高增长的态势。看好公司的发展前景，目前给予武汉中百“跑赢大市”的投资评级。
研究员认为，公司仓储卖场的网点选择目前主要集中在湖北省内，并坚持区域深耕，深入到省内二三级城市；公司自从在二级城市造点营运以来已有5年时间，经营效果比较理想。公司网点在湖北省所遍及的二三级城市还不到一半，因此在省内还有扩展空间，未来3—4年内将着重于湖北省内的发展。除省内网点外，公司现在重庆还经营2家大卖场和30多家面积较小的超市。
公司在武汉建有3.5万平方米的物流中心和一家低温物流中心；目前也正在寻址另建一家物流中心。在物流配送方面，武汉市内卖场主要由供应商承担，公司自有物流系统主要承担武汉市外的配送。公司除经营超市业务外，另有中心百货、青山百货、江夏中心百货、荆州中百百货四家百货店，总营业面积6万平方米。百货业务2006年亏损980万元，研究员预计今年能够基本持平。
法拉电子 （600563 行情,资料,评论,搜索）打造常青企业
中投证券研究员王海军认为，法拉电子具有超前思考的市场意识、低于行业的采购价格、人与设备的完美结合铸就不可复制的高设备效率、产品种类齐全具有为客户量身定做的实力、高于行业平均的商品价格、稳定的创新核心团队，因此给予“强烈推荐”的投资评级。
公司薄膜电容器销售数量国内领先、世界前三甲。2006年公司实现销售收入4.91亿元、主营业利润1.85亿元、净利润1.07亿元，分别同比增长23%、25.8%、25.9%。面对全球石油、金属等价格暴涨压力，公司取得令业内羡慕的40%持续毛利率。研究员认为，点点滴滴的工艺优化、技术创新、经验淀积、上下游谈判能力、品牌知名度铸就了公司的优秀盈利能力，教科书上看到的基业常青模型正在被公司日益践行并成功着。
公司连续20多年产量排名全国薄膜电容器行业第一名，连续22届进入中国电子元器件百强，主要经济指标连续十九年位居全国同行业之首。目前薄膜电容器产量排名世界第三位、铝金属化膜产量排名世界前六位，国内唯一一家进入世界直流薄膜电容器及铝金属化膜十大生产厂商的企业。 (来源：中国证券报)
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(责任编辑：郭玉明)
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