八一钢铁：宝钢整合 钢铁旗帜

机构：安信证券
（600581）八一钢铁 ： 宝钢整合 钢铁旗帜

安信证券 楼荣荣

铁矿石价格的再度上涨似乎已经成为共识，这在将来可能进一步带动钢材生产成本增加，当然了，这种预期也对钢材价格上涨形成较强支撑。

因此在可以预见的未来，钢铁板块的业绩或许将继续带给投资者惊喜， 600581八一钢铁作为集宝钢并购、军工背景等诸多实质性题材于一身的绩优低价钢铁蓝筹，目前投资价值存在一定的低估，近期快速调整后，为投资者带来了新的低吸良机，值得投资者密切关注。

宝钢入主 拉开整合大幕

2007年7月31日公司发布关于实际控制人变更公告，公告显示：新疆八一钢铁股份有限公司接控股股东新疆八一钢铁集团有限责任公司通知，经国务院国资委和中国证监会批准后，宝钢集团有限公司完成了无偿划转八钢集团48.46%股权的过户手续。之后，按照有关协议约定，宝钢集团及新疆维吾尔自治区国有资产监督管理委员会分别以人民币30亿元及土地使用权3.09亿元向八钢集团实施增资，日前，相关产权和工商登记手续已办理完毕，八钢集团正式更名为“宝钢集团新疆八一钢铁有限公司”。截止本公告披露日，宝钢集团持有宝钢集团八钢公司69.56%的股权，成为其控股股东，进而成为公司实际控制人，在公司拥有权益的股份为31319.58万股，占公司已发行股份的53.12%。宝钢此次控股是钢铁业实质性并购重组的第一单，将为公司带来技术、管理和品牌优势，因此公司面临崭新的发展机遇，此外，本次收购使得公司纳入宝钢集团整体战略发展体系中，有利于公司持续发展。实力雄厚的宝钢集团入主后，也将为公司在优质资产注入等方面带来较大的想象空间。

自身优势也明显

此外，即使不谈宝钢并购，公司本身也是看点十足，公司具备年产钢300万吨的综合能力，作为新疆唯一一家大型钢铁联合企业，占据新疆市场份额的70%以上，是我国西北地区仅有的两个钢铁生产基地之一。近年来公司产品在兰新铁路复线、南疆铁路、宝兰二线和黄河上游青海公伯峡大型水电站和青藏铁路线等多项国家重点工程中连续中标。另一方面，公司主导产品的实物质量已达到国际公认的高精度产品的标准，其中"互力"牌螺纹钢荣获全国"冶金产品实物质量金杯奖"并通过国家首批质量免检认定。06年三季度，公司板带工程热轧带钢生产线热试成功，结束了新疆不生产板材的历史。与此同时，06年12月公司1750mm热轧带钢项目和1×120吨转炉及配套工程项目已获得国家发改委核准，上述项目总投资为46.83亿元，其中，公司负责建设炼钢、精炼、连铸及热轧系统，总投资为35.25亿元。项目实施后，公司将形成年产钢120万吨、热轧板卷112万吨的综合生产能力，竞争能力大大增强。

二级市场上，该股近期快速调整，短线跌幅达10%以上，反弹要求强烈，可积极关注。

（安信证券）

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