中国联通：通信龙头 机构青睐

机构：北京首证
【首证个股】 2007年9月26日

中国联通：通信龙头 机构青睐

中国联通(600050)：公司是我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络，通信信号基本覆盖全国。公司今年上半年实现税前利润57.1亿元，同比增长50.2%；净利润(不含少数股东损益部分)23.3亿元，同比增长41.4%。

截至2007年6月30日,移动电话用户总数达到15163.2万户,上半年共净增926.6万户,在公司服务地区的累计用户市场占有率为30.7%。这表明公司移动业务的发展质量得到进一步提升。今年上半年,公司还积极开拓增值业务，大力推广“掌上股市”等移动增值亮点业务，不断提升短信、炫铃、无线数据业务的渗透率。其中短信业务继续快速增长，上半年，短信使用量达到 446.1 亿条，比去年同期增长 24.9%。炫铃用户保持较快增长，上半年，炫铃用户累计净增 871.7 万户，用户渗透率达到 29.4%，炫铃用户总数达到 4459.8 万户。无线数据用户规模进一步扩大，上半年，CDMA 1X 无线数据业务用户达到 2163.3万户,占 CDMA 用户总数的比例达到 55.4%，其中掌中宽带用户达到 189.0 万户。公司还积极致力于无线数据业务应用推广，适时推出“掌上股市”业务，基于 BREW/WAP等平台的掌上股市用户规模迅速扩大，用户达到 10.5 万户。GPRS 业务也已在全国 129 个城市开通。今年上半年，公司移动增值业务总收入达到 96.2亿元，比去年同期增长 17.4%，移动增值业务收入占服务收入比重超过20%，继续保持了快速发展的良好势头。

公司下半年的业务发展重点是GSM业务将继续深化品牌营销,打造G 网“世界风”156高端产品, 做好“新势力”校园市场和“如意通”大众市场推广,积极开发预付费标准产品, 拓展便利型渠道等；CDMA业务将调整和优化补贴模式,改善用户结构,结合青少年市场, 节假日市场及153号段的启用,稳步提升收入和盈利能力；GSM增值业务在继续提高短信,炫铃渗透率的同时,借GPRS网络开通,大力发展无线数据业务；CDMA增值业务将重点做好“掌中宽带”, “掌上股市”等亮点业务,并大力培育和开发新产品,满足用户多层次的业务需要，进一步巩固公司移动通信领域的龙头地位。

公司流通市值和总市值都居市场前列，在沪深300指数中具备重要的战略地位。近日该股走势强劲，在量能的充分配合下稳步上攻，机构增持迹象十分明显，后市有望展开加速上攻行情，值得投资者重点关注。

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