正在研究期货公司分类监管模式

　　证监会期货部副主任黄运成：正在研究期货公司分类监管模式 QFII参与股指期货已无法律障碍

　　□本报记者 赵彤刚中国证监会期货部副主任黄运成昨日表示，证监会目前正在研究对期货公司进行分类监管模式，而QFII参与股指期货交易目前已无法律障碍。

　　黄运成说，目前股指期货在制度上和技术上的准备已基本完成。证监会正在研究对期货公司进行分类监管模式，充分调动证监会机关、派出机构、期货交易所、期货协会以及期货保证金监控中心的力量，构建五位一体的合理监管模式，为股指期货的推出保驾护航。他指出，未来监管部门将继续推动期货公司做优做强，并培育专门的期货基金和对冲基金，以及建设多层次中介机构。

　　他说，为备战股指期货，期货公司也做了大量准备工作。期货公司积极实施增资扩股，目前已有50家完成了增资扩股过程，其中证券公司控股的期货公司在32家以上。期货公司还通过调整资产结构等方式提升净资本，以满足业务发展需要。目前已经有近40家期货公司获得了中金所金融期货经纪会员资格，7家公司获得了交易结算会员资格，两家公司获得了全面结算会员的资格。最近证监会对期货公司高管人员进行了两期资质测试，从测试的情况看，期货公司高管人员素质有了很大提升。

　　黄运成表示，许多期货公司在技术系统方面投资很大，从中金所组织的仿真交易结果看，期货公司技术准备工作日趋完善，绝大多数公司顺利通过了测试。期货公司进一步重视研究工作，有的成立了专门的期货研究所或研究中心。尤其在股指期货推出后，期货公司将通过为客户提供差异化服务抢占市场。另外，证券公司将可以通过为期货公司提供介绍商的形式，进一步参与到金融期货业务中来；商业银行也可以通过申请特别会员和申请成为结算银行，参与金融期货业务。

　　黄运成说，此前证监会修改和制订了相关法规规章，为股指期货的推出确立了制度基础。证监会协助国务院法制办，全面修订了《期货交易管理条例》，并单独颁布了八个相关办法。这些规范性文件，对股指期货的市场框架、业务模式、准入标准、机构监管及投资人保护等方面内容，都做了全面系统规定。

　　中国金融期货交易所研发部总监张晓刚也在同一场合表示，关于证券投资基金、QFII等机构投资者参与股指期货的规则正在制订当中。他还说，股指期货推出后不会改变股市原有运行模式，可以促进其交易活跃。