昨日市况 周一在外围股市尤其是港股市场节日期间大涨的带动下，市场做多热情加速释放，两市股指跳空再创历史新高，成交量较节前增加。以中国人寿、建设银行和中国联通为代表的“大象”纷纷强势崛起。上综指以5692.76点收盘，涨140点，成交1579.61亿元，深成指以19232.35点收盘，涨367.8点，成交815亿元。
热点扫描 盘面显示。两市指标股尤其是银行、地产强势发力，规模资金流入明显，两市地产指数和金融指数均上涨5％以上，银行、保险地产和券商类股整体走势良好，对股指贡献明显，盘面显示，首先中国远洋、中国人寿和中海发展受节日期间H股股价推动，强势上涨，银行股独领风骚，兴业银行、招商银行、工商银行、深发展和刚上市的建设银行表现不俗。其次，地产股万科、保利地产和金融街等放量强势反弹。另外三季度业绩大幅增长的鹏博士和建投能源涨幅巨前。其他板块跟随大盘普遍高开后展开分化，两市上涨家数和下跌家数相差无几，挤出效应明显，航空股和部分炒作较大的题材股跌幅居前，行仍具备鲜明的结构性特征。
操作建议 十月份随着中石油、中国移动、中国电信等超级航母回归，更多的绩优权重股登陆市场，必然会产生替代效应。随着H股的加速回归，整个市场的结构将再度发生变化，板块个股结构性调整和机会将不断出现，投资者需用结构型牛市的思维和方式去操作。避免只赚指数不赚钱的尴尬局面。当然，十月随着神华能源、中石油等大盘股相继上市后，巨大的权重效应会使得市场整体稳定性趋强。新上市的建设银行走势十分抢眼。影响十月市场走势的关键要素是市场资金面和新股发行节奏。
随着QDII急速出海，对资金的分流影响将逐步扩大。10月9日之后，上市公司陆续公布三季度的报告，如果业绩能够保持较高的增长速度，对场外资金也有较大的吸引力，市场的高估值需要被三季度业绩高增长印证。
十月将进入一个新的季节，市场存在一定的不确定性，股指期货、港股直通车和新股发行密集都将对市场产生较大的影响，投资者重点关注的是政策调控的力度和倾向。当然，影响10月份市场走势的关键要素是市场资金面和新股发行节奏。10月份增发配售、定向增发、大股东增持部分的解冻额度也高达1255亿元，沪深两市大非和小非的解禁市值高达2000亿元，市场流动性将面临挑战，扩容压力对处在高位的股市必然产生一定的资金面压力。
综合分析，在目前相对高位的市道中，只要政策面没有太大的利空出现，大盘振荡上升趋势不发生改变。在目前股指处高估值点位区域阶段，在国庆节后至"十七大"期间，利空出台的可能性相对较小，新股发行、扩容方面估计相比于节前也会大大缓和，政策、扩容等方面的相对稳定，节后将继续演绎“空翻多”，“空翻多”的初期往往是快速上涨，十月份股指仍具备创新高潜力，但不存在连续大幅上扬的市场基础，市场有先扬后抑的可能，因为相比屡创新高的周K线走势来看，成交量已经连续三周出现背离。大盘在经历连续三个月的大幅上涨之后，市场震荡会在所难免，股指的运行区间大致在5200—6000点之间波动，操作上，适度防御，精选个股，把握操作节奏。
展望10月行情，相对估值便宜和资产重估成为市场的主要推动力。投资者可从四条线索布局投资机会。
稳健和防御是高估的市场首要的投资策略，机构投资者将继续遵循着寻找“估值洼地”的投资思路，在价值类资产的选择上，将侧重于发现处于低估值水平的公司以及被市场低估的公司。以2007年和2008年预测收益，目前估值水平较低的行业是黑色金属、化工、以及金融板块。
于10月15日召开的十七大会议，“三农”问题将再度成为焦点，化工行业通过资源的高效和循环利用，节能环保和出口退税政策调整及产品价格的上升，使得化工行业保持着较高的行业景气度，而化工板块的资产整合一直是资本市场的亮点。从月资金流向看，资金有继续流入估值洼地效应明显且拥有成长预期的化工板块，投资者可关注价格有预期或有收购资产预期的个股如浙江龙盛、湖北宜化和辽通化工。
新股密集发行，特别是中国石油在内的大蓝筹加速上市，市场风险和估值压力都有所缓解。在一定程度上平抑了蓝筹股的泡沫，相对较低的风险对于市场资金来说吸引力更强，指数期货推出的预期肯定会大大提高大蓝筹板块的战略价值，必然将进一步加大对权重蓝筹品种的资产配置。QDII的急速出海将引发机构投资者新的盈利模式的产生，不仅进一步提升优质H股的战略稀缺地位，同时优质海归新股以其合理的定价水平和良好的资产质量将成为主力资金追捧的重点品种，而其中将出现机构未来的核心品种。另外，市场具有影响力的沪深300指数如中国人寿、五粮液、工商银行、中国联通有望成为核心蓝筹。
最后，从消费升级和通胀受益主题的挖掘看。八月CPI再创新高，达到了6.5％的水平。受益于农村消费扩张的消费品行业，再加上温和通胀将使得商业零售、食品饮料板块、旅游板块将会成为市场新资金挖掘的新方向，食品饮料行业具有非周期性、防御性和业绩稳定增长等特质，具有安全的投资边际。随着四季度消费旺季的到来，食品饮料板块有望打破滞涨局面。投资食品饮料板块应坚持二条主线：一是行业内为数不多的具有较明确资产重组预期的公司，如五粮液；二是业绩持续增长的公司，如贵州茅台、伊利股份等。
随着国资委对央企整体上市的态度由谨慎转为鼓励、对央企做大做强的硬性规定出台，整体上市和注资将是不受指数影响的重要投资主题。尤以央企的重大资产注入与整体上市，将规模巨大的优质资产以净资产注入推动上市公司业绩跳跃性增长，将成为5000点后基金为代表的各方投资者关注的焦点之一。根据国资委的部署，国有经济要对关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域保持绝对控制力，包括军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运等七大行业。到2010年，中央企业通过战略性重组，实力较弱的央企将被淘汰或是兼并，最终形成30至50家具有国际竞争力的大企业集团。与此同时，国资委将考虑逐步引入市值作为央企业绩考核指标，压力之下，各央企集团将尽快加大对旗下上市公司实施资产注入的力度。投资者可以从国资委整合央企的思路与模式入手，寻找相关的投资机会。由于国资委主导的央企整合最大的目的在于央企提高竞争力，力争使其主业做到行业的前三名，因此央企整合实际上是行业的整合，从行业整合动向看，电网电力、汽车板块、航天军工、医药上市交通运输和铁路、公司比较分散缺少集团上市公司，未来整合的空间较大，是关注的对象，如国电电力、桂冠电力、西飞国际、中化集团和天坛生物等。
搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。
《变形金刚2》送票！
